يخبرك مؤشر مديري المشتريات (PMI) كيف تسير الأمور في عالم التصنيع. يخبرك هذا المؤشر، الذي ينشره معهد مديري المشتريات (ISM)، بالضبط ما إذا كان قطاع التصنيع ينمو أو يضعف.
ولكن لماذا يعد هذا الأمر مهمًا لتجار الفوركس؟
لنفترض أن مؤشر مديري المشتريات انخفض فجأة. يمكن أن يكون هذا علامة على ضعف الاقتصاد، ونتيجة لذلك، يؤثر على قيمة عملة ذلك البلد.
وهنا تأتي الفرصة! من خلال معرفة وقت إصدار هذه المؤشرات (والتي عادة ما يتم إصدارها في أول يوم عمل من كل شهر) ومن خلال تحليلها بشكل صحيح، يمكنك إجراء صفقات ذكية واستخدام تقلبات السوق لصالحك.
لا تقتصر مؤشرات معهد إدارة التوريدات (ISM) على قطاع التصنيع. وينشر مؤشر ISM أيضًا مؤشرات لقطاعي البناء والخدمات، والتي يمكن لكل منها أن يقدم مؤشرًا لحالة هذا القطاع من الاقتصاد.
من خلال اتباع هذه المؤشرات وفهم آثارها، يمكنك الحصول على معلومات قيمة ستساعدك على اتخاذ القرارات الصحيحة لتداول العملات الأجنبية.
ما هو معهد إدارة التوريدات (ISM)؟
ISM هو اختصار لـ Institute for Supply Management (معهد إدارة التوريدات) ، ويعود تاريخه إلى أكثر من قرن من الزمان، ويُعرف بأنه أول معهد للإدارة في العالم، وقد تأسس عام 1915. ومن خلال جمع دراسة استقصائية لمديري المشتريات في 300 دولة، يبحث هذا المعهد في الأنشطة الاقتصادية في قطاعي الإنتاج والخدمات.
تعتبر تقارير ISM الشهرية، التي تحتوي على معلومات أساسية مثل التغيرات في مستويات الإنتاج، كمؤشر موثوق لقياس حالة الاقتصاد العالمي وقيمة العملات بين تجار الفوركس حول العالم.
يلعب التشغيل السلس وغير المنقطع لسلسلة التوريد، والتي تشمل توريد المواد الخام والإنتاج والنقل والتوزيع للسلع، دورًا حيويًا في الاستقرار الاقتصادي لأي بلد. يمكن أن تؤدي الاضطرابات في أي من هذه المراحل إلى نقص السلع وزيادة الأسعار، وبالتالي الركود الاقتصادي. ومن ثم، تتم مضاعفة قيمة بيانات ISM التي تصور أداء سلسلة التوريد العالمية.
تعتبر مراقبة الأخبار المتعلقة بمؤشرات PMI (مؤشر نشاط التصنيع) والمؤشرات غير التصنيعية (مؤشر نشاط الخدمات) لهذه المؤسسة ذات أهمية كبيرة للمشاركين في سوق الفوركس.
تاريخ موجز لـ ISM
في عام 1923، تم تأسيس منظمة تسمى الرابطة الوطنية لوكلاء الشراء (NAPA)، والتي أصبحت في نهاية المطاف ISM.
في عام 1930، كلف الرئيس الأمريكي آنذاك هربرت هوفر غرفة التجارة الأمريكية بجمع البيانات الاقتصادية من الشركات.
وعلى الرغم من فشل هذه المبادرة، إلا أن جون ر. وايتهيد (الرئيس الجديد لـ NAPA) وجورج رينارد (المدير التنفيذي لـ NAPA) لم يستسلما وقاما، بالتعاون مع أعضاء NAPA، بإنشاء مسح اقتصادي لتقييم ظروف العمل ومساعدة المشترين التجاريين.
قام رينارد بتجميع النتائج وأرسلها إلى هوفر، وأدى الاستقبال الحار من جانب الإدارة إلى نشر التقرير بشكل منتظم (باستثناء فترة الحرب العالمية الثانية).
لقد تطور تقرير ISM بشكل ملحوظ منذ ذلك الحين. تم إضافة مؤشرات مختلفة لتوضيح نشاط أقسام الإنتاج المختلفة مثل الطلبيات الجديدة والمخزون والتوظيف.
نظرة على استطلاعات ISM
في أول يوم عمل من كل شهر، يصدر معهد إدارة التوريدات (ISM) ثلاثة تقارير لمؤشر مديري المشتريات لقطاعات التصنيع والبناء والخدمات. يتم إعداد هذه التقارير بناءً على استبيان لمديري المشتريات العاملين في كل قسم.
يتضمن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي، المشتق من مسح شمل 400 مدير مشتريات في القطاع، خمس مكونات رئيسية:
- مخزون المستودعات: يوضح هذا المكون كمية المواد الخام والسلع تامة الصنع المتوفرة في المستودعات.
- التوظيف: يوضح هذا المكون ما إذا كانت الشركات تقوم بتوظيف أو تقليص القوى العاملة لديها.
- سرعة تسليم المورد: يوضح هذا المكون مدى سرعة تسليم المواد الخام والأجزاء من قبل الموردين.
- مستوى الإنتاج: يوضح هذا المكون ما إذا كان مستوى الإنتاج في ازدياد أو نقصان أو استقرار.
- طلبات العملاء الجديدة: يعرض هذا المكون حجم الطلبات الجديدة المستلمة من العملاء.
ويتم تحويل مؤشر مديري المشتريات (PMI) لكل قطاع إلى رقم يتراوح بين 0 و100 من خلال جمع هذه المكونات الخمسة. ويشير الرقم فوق 50 إلى النمو والرقم أقل من 50 يشير إلى الانكماش في هذا القطاع. كما يتم نشر مؤشر مديري المشتريات لقطاع البناء في يوم العمل الثاني من كل شهر ويتم نشر مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في يوم العمل الثالث من كل شهر.
مكونات تقارير خدمات ISM
يفحص تقرير خدمات ISM النشاط التجاري في قطاع الخدمات الأمريكي ويقيس النمو أو الانكماش في هذا القطاع. العناصر الرئيسية لهذا التقرير هي:
1. النشاط التجاري (Business Activity)
يقدم هذا المكون نظرة عامة على حالة الأعمال في قطاع الخدمات. مؤشر مديري المشتريات للنشاط التجاري هو رقم أعلى من 50 يشير إلى النمو وأقل من 50 يشير إلى انكماش الأنشطة.
بالإضافة إلى تقديم صورة شاملة، يقوم تقرير مؤشر مديري المشتريات (PMI) أيضًا بفحص النشاط التجاري حسب الصناعة، مما يساعدك على تحليل نقاط القوة والضعف في كل قطاع على حدة.
2. الطلبات الجديدة (New Orders)
الطلبات الجديدة تعني مبيعات جديدة كل شهر. في هذا القسم، يتم سؤال مديري المشتريات عما إذا كان عدد الطلبات قد زاد أو انخفض أو ظل كما هو مقارنة بالشهر السابق.
ومن المهم الانتباه إلى التقلبات الموسمية في هذا المكون. على سبيل المثال، قد يشهد تجار التجزئة ارتفاعًا مفاجئًا في الطلبات خلال موسم العطلات، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالشهر التالي (عندما ينخفض الطلب بشكل طبيعي).
ويحاول الصحفيون الحد من تأثير هذه التقلبات قدر الإمكان باستخدام الأساليب.
3. التوظيف (Employment)
يقوم هذا المكون بمراقبة وضع سوق العمل في قطاع الخدمات على أساس شهري. يتم فحص عدد الوظائف التي تم إنشاؤها ونسبة العرض والطلب على العمالة في هذا القسم.
يمكن أن تشير الزيادة في عدد الوظائف مقارنة بالمتقدمين المؤهلين إلى النمو الاقتصادي وصحة سوق العمل. ومن ناحية أخرى، فإن قلة فرص العمل أمام العديد من المتقدمين تشير إلى انخفاض سرعة النمو الاقتصادي وزيادة البطالة.
4. المخزونات (Inventories)
توفر مستويات المخزون معلومات قيمة حول نمو مبيعات الشركة. زيادة المخزون أو عدم تقليله يمكن أن يعني استقرار الطلب أو انخفاضه. ولذلك فإن تحليل مستوى المخزون يساعدك على فهم اتجاه حركة الطلب في أي صناعة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمخزون، باعتباره مؤشرًا اقتصاديًا رائدًا، أن يوفر نظرة ثاقبة لأنماط الإنفاق الاستهلاكي.
5. الأسعار (Prices)
تعد الزيادة في أسعار المواد الخام والسلع والخدمات أحد المكونات المهمة لتقرير مؤشر مديري المشتريات للخدمات. يتناول هذا القسم المعدل الذي تدفعه الشركات لتلبية احتياجاتها.
ومن الممكن أن تشير الزيادة في الأسعار في هذا التقرير إلى ارتفاع التضخم، خاصة إذا حدثت الزيادة في قطاع الخدمات.
مؤشر PMI: نبض الاقتصاد في أيدي المدراء
يعمل مؤشر مديري المشتريات كمقياس للنبض ويظهر صحة ونمو مختلف القطاعات الاقتصادية، وخاصة الإنتاج والخدمات. يتم الحصول على هذا المؤشر من خلال جمع آراء المديرين والموظفين الرئيسيين في مجموعة واسعة من الشركات والصناعات.
في استطلاع مؤشر مديري المشتريات (PMI)، يجب على المديرين الحكم على الوضع الحالي للمكونات الخمسة الرئيسية مقارنة بالشهر السابق واختيار أحد الخيارات: التحسن أو عدم التغيير أو التدهور. بناءً على النقاط المخصصة لكل خيار ووزن 20% لكل مكون، يتم حساب مؤشر مديري المشتريات النهائي.
يتم أحيانًا تطبيق التعديلات الموسمية على هذا المؤشر لإزالة تأثير العطلات والظروف الجوية والعوامل الموسمية الأخرى.
تأثير مؤشر PMI على سياسات الاحتياطي الفيدرالي
ويلعب هذا المؤشر دورًا مهمًا في تحديد سياسات الاحتياطي الفيدرالي، كما أنه مؤشر رئيسي، فهو يصور الحالة الحالية والمستقبلية لقطاعي التصنيع والخدمات ويساعد الاحتياطي الفيدرالي في اتخاذ القرارات بشأن أسعار الفائدة والسياسات النقدية.
اقرأ المزيد: كيف تؤثر السياسات النقدية للدول على سوق الفوركس؟
دور مؤشر PMI في تقييم التوظيف والتضخم:
التوظيف: يتضمن مؤشر مديري المشتريات (PMI) مكونًا لقياس التوظيف. وإذا كان هذا المكون أعلى من 50، فإنه يشير إلى زيادة في العمالة في هذا القطاع.
التضخم: يتضمن مؤشر مديري المشتريات أيضًا عنصرًا لقياس الأسعار. وإذا كان هذا المكون فوق 50 فهذا يدل على ارتفاع الأسعار والتضخم في ذلك القطاع.
استخدام بنك الاحتياطي الفيدرالي لمؤشر PMI
السياسات الانكماشية: إذا أظهر هذا المؤشر زيادة متزامنة في التوظيف والتضخم (أي أن كلا المكونين أعلى من 50)، فمن المرجح أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للحد من التضخم. وهذا قد يؤدي إلى تعزيز الدولار الأمريكي.
السياسات التوسعية: إذا أظهر مؤشر مديري المشتريات (PMI) انخفاضًا متزامنًا في التوظيف والتضخم (أي أن كلا المكونين أقل من 50)، فمن المرجح أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد. وقد يؤدي ذلك إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
استخدام تجار الفوركس لمؤشر PMI
يستخدم متداولو الفوركس هذا المؤشر للتنبؤ باتجاه السوق واتخاذ القرارات بشأن تداولاتهم.
1. المراحل:
مقارنة مؤشر مديري المشتريات بالتوقعات: يقوم المتداولون بمقارنة مؤشر مديري المشتريات للشهر السابق بتوقعات الاقتصاديين.
2. تفسير النتيجة:
مؤشر مديري المشتريات أعلى من المتوقع: إذا كان مؤشر مديري المشتريات أفضل من الشهر السابق وأعلى من المتوقع، فمن المرجح أن يرتفع الدولار الأمريكي.
مؤشر مديري المشتريات (PMI) كما هو متوقع: إذا كان مؤشر مديري المشتريات (PMI) يتماشى مع التوقعات السابقة أو لم يتغير عن الشهر السابق، فقد لا يتفاعل الدولار على الإطلاق.
مؤشر مديري المشتريات أقل من المتوقع: إذا كان مؤشر مديري المشتريات أضعف من الشهر السابق وأقل من المتوقع، فمن المرجح أن يضعف الدولار الأمريكي.
3. التحليل واتخاذ القرار: باستخدام التحليل الأساسي والفني، يحدد المتداولون إشارة التداول المناسبة لدخول السوق.
للحصول على الأخبار، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات (PMI)، يمكنك الرجوع إلى هذا الرابط.
مزايا وعيوب مؤشر مديري المشتريات (PMI)
باعتباره أداة اقتصادية مهمة، فإن مؤشر مديري المشتريات (PMI) له مزايا وعيوب سنتناولها أدناه:
المزايا
التوقيت: يتم تقديم المؤشر في الوقت المناسب ويتم نشره في اليوم الأول من الشهر التالي لفترة المسح. وهذا يساعد المستثمرين والمحللين الاقتصاديين على الحصول على رؤية محدثة لحالة الاقتصاد.
المؤشر الرائد: يُعرف بالمؤشر الرائد ويمكن أن يساعد في التنبؤ بالاتجاه المستقبلي للاقتصاد. ويقدم هذا المؤشر معلومات حول الاتجاهات المستقبلية في الإنتاج والتوظيف والاستثمار.
البساطة: انه يلخص حالة قطاع الإنتاج والخدمات في رقم واحد وسهل التفسير. وهذا يجعلها أداة فعالة للمحللين والمستثمرين.
السلبيات
الطبيعة الذاتية: يتم إعداد المؤشر بناءً على استطلاعات لمديري المشتريات حول ظروف أعمالهم. يمكن أن تؤدي هذه المشكلة إلى أخطاء وعدم دقة في البيانات.
عدم التطابق مع الإحصاءات الرسمية: لا يتوافق دائمًا مع الإحصاءات الاقتصادية الرسمية، مثل الناتج المحلي الإجمالي. وهذا يمكن أن يؤدي إلى الارتباك والتفسيرات المختلفة لحالة الاقتصاد.
عدم وجود تفاصيل: إنه مؤشر عام ولا يقدم تفاصيل حول قطاعات فرعية محددة من الاقتصاد.
الكلمة الأخيرة
باعتباره أداة اقتصادية مهمة، يوفر مؤشر مديري المشتريات (PMI) معلومات قيمة للمشاركين في سوق الفوركس ويساعدهم على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.
ومن خلال تقديم صورة للوضع الحالي والمستقبلي لقطاعي التصنيع والخدمات، يمكن أن يكون هذا المؤشر بمثابة مؤشر رئيسي للتنبؤ باتجاه حركة السوق وتقلبات أسعار الصرف.
من خلال تحليل مؤشر مديري المشتريات (PMI) ومقارنته بالتوقعات، بالإضافة إلى مراعاة العوامل الاقتصادية الأخرى، يمكن للمتداولين تحديد إشارات التداول المناسبة والاستفادة من فرص السوق.
الأسئلة الشائعة
ما هو مؤشر مديري المشتريات؟
يعد مؤشر مديري المشتريات (PMI) أو Purchasing Managers’ Index أحد أهم البيانات الاقتصادية التي تحدد الاتجاه الرئيسي للاقتصاد في قطاعي التصنيع والخدمات. يلخص هذا المؤشر ما إذا كانت ظروف السوق، كما يراها مديرو المشتريات، تتوسع أو تستقر أو تتقلص.
من ينشر مؤشر مديري المشتريات (PMI)؟
يتم نشر هذا المؤشر من قبل معهد إدارة التوريدات (ISM).
هل مؤشر PMI مؤشر كامل ومثالي؟
لا، لا يوجد شيء اسمه مؤشر اقتصادي مثالي. مثل المؤشرات الأخرى، فإن مؤشر مديري المشتريات له مزايا وعيوب ويجب استخدامه مع المعلومات الاقتصادية الأخرى.
كيف يؤثر مؤشر مديري المشتريات (PMI) على سياسات الاحتياطي الفيدرالي؟
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي هذا المؤشر لتقييم حالة الاقتصاد وتحديد السياسات النقدية، مثل أسعار الفائدة.
ما هي أهمية مؤشر مديري المشتريات (PMI) لمتداولي الفوركس؟
يمكن استخدام مؤشر مديري المشتريات (PMI) كمؤشر رئيسي للتنبؤ باتجاه السوق واتخاذ قرارات التداول.
