في السوق المالية، يحدث البيع والشراء بسرعة، ومع ذلك، قد ترغب في إبقاء التداول مفتوحًا لفترة قصيرة من الوقت أو حتى إلى أجل غير مسمى. هذا هو المكان الذي يأتي فيه التمويل الليلي أو التمويل لليلة واحدة لمساعدتكم. تتيح لك هذه الأداة الاحتفاظ بمراكز التداول الخاصة بك لفترة أطول من الوقت.
انضم إلينا في هذا المقال من موقع عرب بروكر لفحص هذا المفهوم الرائع ومعرفة كيف يؤثر مفهوم Overnight Funding على المعاملات المالية.
ما هو التمويل لليلة واحدة؟
التمويل لليلة واحدة هو معدل التمويل في سوق العملات الرقمية. في سوق الفوركس، يشير هذا المصطلح إلى السعر الذي يجب على المتداولين دفعه كرسوم أو دخل مقابل عقد صفقاتهم طوال الليل (أو خلال فترات التداول الطويلة). عادة ما يتم تحديد هذا المعدل من قبل الوسطاء أو مراكز التداول أو البنوك في المعاملات وقد يتغير بمرور الوقت.
من المهم أن نفهم سعر التمويل لليلة واحدة؛ لأنه يلعب دورًا مهمًا للمتداولين في تحديد تكاليف التداول أو الإيرادات. إذا كان لدى المتداول مركز شراء وكان سعر التمويل لليلة واحدة إيجابيًا، فهذا يسمح له بكسب المال. من ناحية أخرى، إذا كان لدى المتداول مركز بيع (Short) وكان سعر التمويل لليلة واحدة إيجابياً، فقد يتكبد تكاليف، وسوف يحدث العكس تماماً إذا كان سعر التمويل لليلة واحدة سلبياً. في بعض الحالات، يمكن للمتداولين اعتبار سعر التمويل لليلة واحدة جزءًا من إيجابيات أو سلبيات التداول.
يتم تداول معدل التمويل لليلة واحدة في الغالب في معاملات سوق العقود الآجلة دون تاريخ استحقاق في سوق الفوركس وأسواق المشتقات الأخرى بدون تاريخ استحقاق (العقود الآجلة الدائمة) ويعتمد عادة على عوامل مثل: أسعار تشغيل وسطاء التداول وظروف السوق والطلب العام. وبتعبير أدق، يتم احتساب هذا المعدل على أساس الفرق في معدل الربح من العملات في المعاملات الليلية والحاجة إلى تأجيل معاملات المشتقات المستقبلية.
لحساب تكلفة التمويل لليلة واحدة، يستخدم المتداولون عادةً الفرق بين سعر الفائدة المعروض للأصل الذي يتداولونه وسعر الفائدة الذي يحدده البنك المركزي المعني. يُعرف هذا الاختلاف بمعدل التمويل لليلة واحدة؛ يجب على المتداولين أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد ما إذا كان من المناسب تعليق تداولاتهم طوال الليل.
متى يتم التمويل لليلة واحدة وكيف يتم حسابه؟
يعتمد وقت معدل التمويل لليلة واحدة في المعاملات المالية على الوقت الذي تحتاج فيه، كمتداول أو مستثمر، إلى إجراء معاملات ذات رافعة مالية (معاملات الاقتراض). في هذا النوع من المعاملات، لا يوجد تاريخ انتهاء محدد ويمكنك الحفاظ على مركزك حتى تحتاج إلى الخروج، لأنه يتم في عقود مشتقات مستقبلية وبدون تاريخ استحقاق.
يتم استخدام التمويل لليلة واحدة كأداة للحفاظ على مركز تداول قصير الأجل. على سبيل المثال، عندما تتداول في سوق العقود الآجلة للعملات وتستخدم الرافعة المالية لإدارة رأس مال مراكزك، فقد تحتاج إلى تمويل لليلة واحدة لمواصلة التداول في اليوم التالي أو حتى الأسبوع التالي.
كيف يتم حساب تكاليف التمويل لليلة واحدة؟
عادةً ما يتم حساب تكاليف التمويل لليلة واحدة بناءً على عدد من العوامل المختلفة وتشمل ما يلي:
- سعر الفائدة (السعر المرجعي): هذا العامل هو العنصر الأكثر أهمية في تكلفة التمويل. سعر الفائدة هو في الواقع معدل الفائدة أو التكلفة المالية التي تدفعها مقابل استخدام رأس المال المقترض في تمويلك. عادة ما يتم تحديد السعر المرجعي سنويا وبشكل إيجابي أو سلبي، ويشير إلى أنك سوف تتلقى أو تدفع المال إذا كنت بحاجة إلى تمويل لليلة واحدة.
- قيمة مركز التداول: سيتم احتساب رسوم التمويل لليلة واحدة بناءً على القيمة الإجمالية لصفقتك أو مركز التداول الخاص بك. كلما ارتفعت قيمة الصفقة، ارتفعت تكلفة التمويل لليلة واحدة.
لا تنس أنه يجوز لمقدمي الخدمات المالية والوسطاء تحديد رسوم تمويل لليلة واحدة وفقًا للقواعد واللوائح الخاصة بهم؛ ولذلك، قد يكون التمويل لليلة واحدة مختلفا في الوسيط الذي اخترته. عادةً، يتم حساب تكاليف معدل التمويل لليلة واحدة يوميًا ويتم تطبيقها على حسابات المتداولين.
مثال على التمويل لليلة واحدة في مراكز الشراء
لحساب تكلفة التمويل لليلة واحدة لصفقات الشراء، عليك أن تدفع المعدل ذي الصلة بالإضافة إلى 2.5%.
لفهم حساب تكلفة التمويل لليلة واحدة في مراكز الشراء بشكل أفضل، يرجى الانتباه في هذا مثال. لنفترض أنك قمت بشراء 100 وحدة من عقود الفروقات من شركة ABC البريطانية بسعر 435 بنسًا. يرتفع السعر بعد ذلك إلى 450 بنسًا ولكنك قررت إبقاء مركزك مفتوحًا حتى يصل السعر إلى 480 بنسًا.
في هذه الحالة، باعتبارك متداولًا باتجاه الشراء، فإنك تدفع رسوم التمويل الليلية للاحتفاظ بمركزك. تتضمن هذه التكلفة عنصرين رئيسيين:
- رسوم التداول (2.5%): يتم احتساب هذه الرسوم للحفاظ على مركزك على أساس يومي وهي الجزء الرئيسي من تكلفة التمويل لليلة واحدة.
- سعر الفائدة على التداول (SONIA): يتم احتساب سعر الفائدة على التداول لمراكز التداول باتجاه الشراء. في هذا المثال، يساوي معدل SONIA 0.5% ورسوم المعاملة 2.5%.
ملحوظة: بالنسبة لأسهم الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، يتم تقسيم عدد أيام السنة على 360 بدلاً من 365 لأغراض الحساب.
مثال على التمويل لليلة واحدة في مراكز البيع
عندما تكون في مركز بيع، يجب عليك حساب رسوم التمويل لليلة واحدة بناءً على سعر التداول المحدد. تتضمن رسوم المعاملة هذه 2.5% مطروحًا منها سعر الفائدة ذي الصلة.
ومع ذلك، يرجى ملاحظة أنه في بعض الحالات، عندما يصل السعر الأساسي إلى قيمة منخفضة بشكل استثنائي، قد يظل يتعين عليك دفع رسوم تمويل.
لفهم ذلك بشكل أفضل، في مثال تجارة البيع، قمت ببيع 100 عقد مقابل الفروقات لشركة XYZ البريطانية مقابل 500 بنس. سينخفض السعر إلى 450 بنسًا في نهاية اليوم، لكنك لا تزال بعيدًا عن السعر المستهدف وهو 420 بنسًا. عليك أن تقرر إبقاء مركزك مفتوحًا طوال الليل.
كمركز بيع، تتلقى رسوم تمويل لليلة واحدة للاحتفاظ بمركزك. في هذا المثال، يبلغ معدل SONIA 0.5% ورسوم المعاملة 2.5%.
ملخص لما قرأنا في مقال ” مفهوم التمويل لليلة واحدة أو Overnight Funding”:
التمويل لليلة واحدة هو مصطلح مهم في السوق المالية يسمح للمتداولين بالحفاظ على مراكز التداول الخاصة بهم مفتوحة لفترات قصيرة من الزمن، مثل ليلة وضحاها. يسمح هذا المفهوم للمتداولين بأداء صفقاتهم بشكل أكثر مثالية في مواجهة تغيرات السوق والاستفادة من الفرص المحتملة.
يتضمن التمويل لليلة واحدة رسومًا يتم حسابها بناءً على قيمة معاملاتك وسعر الفائدة ومدة معاملتك. يمكن أن يكون لهذه الرسوم تأثير كبير على تداولاتك التي يجب إدارتها بعناية لضمان أن تكون تداولاتك مربحة. بشكل عام، يعد التمويل لليلة واحدة أداة مهمة لكسب المزيد من الأرباح من مراكز التداول والحفاظ على التداول في السوق المالية.
الأسئلة الشائعة
ما هو التمويل لليلة واحدة؟
التمويل لليلة واحدة هو معدل التمويل في سوق العملات الرقمية، ولكن في سوق الفوركس، يشير هذا المصطلح إلى السعر الذي يجب على المتداولين دفعه كرسوم أو دخل مقابل عقد تداولاتهم لليلة واحدة (أو خلال فترات التداول طويلة المدى).
كيف يتم حساب تكاليف التمويل لليلة واحدة؟
عادةً ما يتم حساب تكاليف التمويل لليلة واحدة من عنصرين: 1- بناءً على سعر الفائدة المحدد الذي تحدده المؤسسات المالية (سعر الفائدة هو في الواقع معدل الفائدة أو التكلفة المالية التي تدفعها مقابل استخدام رأس المال المقترض في تمويلك). 2- قيمة مركز التداول.
ما هي المعدلات المستخدمة لحساب تكلفة التمويل لليلة واحدة في الفوركس؟
المملكة المتحدة والولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وأستراليا
