سوق العملات المشفرة في عام 2024 وفق تقرير a16z

كشف التقرير السنوي الصادر عن شركة AH Capital Management المعروفة باسم Andreessen Horowitz، أو a16z حول “أداء سوق العملات المشفرة” عن نمو هائل في هذا القطاع خلال عام 2024. فقد شهدنا زيادة كبيرة في عدد المستخدمين النشطين، بالإضافة إلى تطورات تقنية مهمة في البنية التحتية. هذه التطورات مجتمعة تؤكد أن صناعة العملات المشفرة ما زالت في مرحلة نمو سريع.

مع هذا الزخم الكبير الذي تشهده العملات المشفرة، وتجاوز عدد المحافظ النشطة 220 مليوناً علي شبكات البلوكتشين وحجم معاملات العملات المستقرة 8.5 تريليون دولار، فإن المستقبل يبدو واعداً لهذه الصناعة. في هذا المقال، سنستعرض أهم النتائج والاتجاهات التي ساهمت في هذا النمو المذهل، مع التركيز على البنية التحتية، والتطبيقات، والسياسات، والابتكارات التكنولوجية، بناءً على تقرير a16z.

نمو سوق العملات المشفرة وتوسع استخدامها

يشير ارتفاع عدد العناوين النشطة على شبكات البلوكشين إلى نمو متسارع في صناعة العملات الرقمية. فبحلول سبتمبر 2024، تجاوز عدد العناوين التي أجرت معاملات على الأقل 220 مليون عنوان، أي أكثر من ثلاثة أضعاف الرقم المسجل في نهاية العام السابق. هذه الأرقام تؤكد الاتجاه التصاعدي القوي في اعتماد وتداول العملات الرقمية.

تصدرت سولانا Solana قائمة الشبكات الأكثر نشاطاً، حيث بلغ عدد العناوين النشطة عليها حوالي 100 مليون عنوان شهرياً. تلتها شبكة NEAR بـ 31 مليون عنوان، ثم Base (شبكة الطبقة الثانية من Coinbase) بـ 22 مليون عنوان، وTron بـ 14 مليون عنوان. أما البيتكوين Bitcoin فجاء في المرتبة الخامسة بـ 11 مليون عنوان نشط.

كذلك ينعكس هذا الاتجاه الصاعد في لوحة معلومات مطوري a16z crypto.وشهدت Solana أكبر نمو في حصة الاهتمام الإجمالي للمطورين، حيث ارتفعت من 5.1% في العام الماضي إلى 11.2% هذا العام. تلتها Base، التي نمت من 7.8% إلى 10.7%، و Bitcoin، التي نمت من 2.6% إلى 4.2%. ومع ذلك، لا تزال Ethereum تحتفظ بأكبر حصة من إجمالي اهتمام المطورين، بنسبة 20.8%. يشير اهتمام المطورين إلى مدى استعداد المطورين لبناء تطبيقاتهم على شبكة معينة.

بالإضافة إلى العناوين النشطة، وصل عدد مستخدمي محافظ العملات المشفرة عبر الهاتف المحمول شهرياً إلى رقم قياسي جديد بلغ 29 مليون مستخدم في يونيو 2024. وتحتل الولايات المتحدة أكبر حصة في هذا السوق بنسبة 12%، ولكن هذه الحصة قد تراجعت في السنوات الأخيرة مع تزايد اعتماد العملات المشفرة عالمياً. وبعد الولايات المتحدة، تأتي دول مثل نيجيريا والهند والأرجنتين في قائمة الدول التي تشهد أعلى نسبة استخدام لمحافظ العملات المشفرة عبر الهاتف المحمول.

على الرغم من صعوبة تقدير عدد مستخدمي العملات المشفرة النشطين بدقة، تشير التقديرات إلى وجود ما بين 30 مليون إلى 60 مليون مستخدم نشط شهرياً على مستوى العالم. ويمثل هذا الرقم نسبة تتراوح بين 5 إلى 10 بالمئة فقط من إجمالي 617 مليون من مالكي العملات المشفرة، وفقًا لتقديرات منصة تداول العملات المشفرة “Crypto.com” حتى يونيو 2024. الفجوة الكبيرة بين الرقمين تشير إلى إمكانية هائلة لإعادة إشراك مالكي العملات المشفرة غير النشطين.

اقرأ المزيد: أداء منصات تداول العملات المشفرة: تقرير شامل لعام ٢٠٢٤

العملات المشفرة والسياسة: موضوع ساخن في الانتخابات الأمريكية

مع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2024، أصبحت العملات الرقمية موضوعاً رئيسياً في الخطاب السياسي. كما يفحص التقرير مستوى الاهتمام العام بالعملات الرقمية في الولايات الرئيسية. شهدت بنسلفانيا ويسكونسن، اللتان يُتوقع أن تشهدا معارك انتخابية شديدة في نوفمبر، رابعاً وخامساً أكبر زيادة في عمليات البحث المتعلقة بالعملات الرقمية على التوالي، مقارنةً بانتخابات عام 2020. احتلت ميشيغان المرتبة الثامنة، بينما لم تتغير نسبة الاهتمام العام بالعملات الرقمية في جورجيا. كما أظهرت أريزونا ونيفادا أيضاً انخفاضات نسبية صغيرة في الاهتمام العام بالعملات الرقمية.

يُعدّ اعتماد منتجات التداول المتداولة في البورصة (ETPs) للبيتكوين والإثيريوم عاملاً رئيسياً في زيادة الاهتمام بالعملات المشفرة. يمكن لهذه المنتجات، التي تبلغ قيمتها الإجمالية 65 مليار دولار، أن توسع نطاق وصول المستثمرين إلى العملات المشفرة وتزيد من عدد الأمريكيين الذين يمتلكونها.

اقرأ المزيد: تداول البيتكوين: استراتيجيات مبنية على تحليل بيانات ETF

كما تعتبر الموافقة على هذه المنتجات المتداولة في البورصة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) علامة بارزة في صنع سياسات العملة الرقمية. بغض النظر عن نتيجة الانتخابات في نوفمبر، يتوقع العديد من السياسيين استمرار هذا الاتجاه الإيجابي مع تمرير تشريعات برلمانية ثنائية الحزب تتعلق بالعملات الرقمية. كما لوحظ تزايد مشاركة صناع القرار والسياسيين من الحزبين في حوارات إيجابية حول العملات الرقمية.

على المستوى الفيدرالي، أقر مجلس النواب الأمريكي قانون الابتكار المالي والتكنولوجي للقرن الحادي والعشرين (FIT21) بتأييد من الحزبين الجمهوري والديمقراطي، حيث صوت 208 جمهوري و71 ديمقراطي لصالحه. إذا تم تمرير هذا القانون في مجلس الشيوخ، فقد يوفر الوضوح التنظيمي الضروري للغاية لرواد الأعمال في مجال العملات المشفرة.

على مستوى الولاية، أقرت ولاية وايومنغ قانون جمعية غير ربحية لامركزية (DUNA)، والذي يمنح المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs) وضعاً قانونياً، ويسمح لشبكات البلوكتشين بالعمل بشكل قانوني دون المساس بلامركزيتها.

على الصعيد الدولي، تعدّ كل من الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة من أكثر الدول تقدماً في مجال إشراك الجمهور في وضع السياسات واللوائح المتعلقة بالعملات الرقمية. وقد أصدرت العديد من الوكالات الأوروبية عدداً أكبر بكثير من الدعوات للتعليق العام. كما يعد قانون أسواق الأصول المشفرة (MiCA) التابع للاتحاد الأوروبي أول نظام سياسي شامل يتعلق بالعملات الرقمية يصبح قانونًا، ومن المقرر تنفيذه بالكامل بحلول نهاية العام.

أصبحت العملات المستقرة، التي تعتبر من أشهر منتجات العملات الرقمية، محوراً رئيسياً للمناقشات السياسية، حيث يوجد حالياً العديد من مشاريع القوانين ذات الصلة قيد النظر في الكونجرس الأمريكي. يرى البعض في الولايات المتحدة، بشكل إيجابي، أن  العملات المستقرة يمكن أن تعزز مكانة الدولار الأمريكي على الساحة الدولية، حتى مع تراجع دوره كعملة احتياطية عالمية. واليوم، تستند أكثر من 99٪ من العملات المستقرة إلى الدولار الأمريكي، وهو فارق كبير مقارنة بالعملة الثانية الأكثر استخداماً، اليورو، الذي يمثل 0.20٪ فقط من قاعدة العملات المستقرة.

تساهم العملات المستقرة بشكل فعال في تعزيز هيمنة الدولار الأمريكي على الساحة العالمية، وفي الوقت نفسه تعزز من متانة النظام المالي الأمريكي داخلياً. ووفقاً لأحدث البيانات، تحتل العملات المستقرة مكانة بارزة ضمن قائمة أكبر حاملي الديون الأمريكية، متجاوزة دول كبرى مثل ألمانيا.

في حين تستكشف بعض الدول العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية (CBDCs)، فإن الفرصة سانحة لاستغلال واسع النطاق للعملات المستقرة، وهو ما تواجهه الولايات المتحدة حالياً. بالنظر إلى هذه المناقشات وتزايد التعليقات من قبل شخصيات سياسية بارزة حول العملات الرقمية، فمن المتوقع أن تبدأ المزيد من الدول في صياغة سياساتها واستراتيجياتها الخاصة بشأن العملات الرقمية بشكل جدي.

العملات المستقرة: منتج مصمم ليناسب السوق

أصبحت العملات المستقرة من أهم تطبيقات العملات الرقمية، فهي تسهل إجراء المدفوعات بسرعة وبكلفة منخفضة وعلى مستوى العالم. كما أكد النائب ريتشي توريس في مقال له بصحيفة نيويورك ديلي نيوز في سبتمبر الماضي، فإن:

يشكل التوسع في العملات المستقرة المرتبطة بالدولار، والذي أصبح ممكناً بفضل التقدم الهائل في تقنية البلوكشين وانتشار الهواتف الذكية، نقلة نوعية في مجال التمكين المالي. فقد يفتح هذا التوسع آفاقاً جديدة أمام الملايين حول العالم، ويمهد الطريق نحو نظام مالي أكثر عدالة وشمولية.

شهدت التحسينات الهائلة في قدرة الشبكات على التعامل مع عدد كبير من المعاملات انخفاضاً ملحوظاً في تكاليف تنفيذ معاملات العملات المشفرة، لا سيما العملات المستقرة. في بعض الحالات، تجاوز هذا الانخفاض نسبة 99%. على سبيل المثال، بلغ متوسط تكلفة معالجة معاملة باستخدام عملة USDC المستقرة على شبكة إيثريوم دولاراً واحداً فقط هذا الشهر، مقارنة بـ 12 دولارًا في عام 2021. أما على شبكة Base Network، وهي إحدى أشهر الشبكات الجانبية التي تدعمها Coinbase، فتبلغ تكلفة إرسال USDC أقل من سنت واحد في المتوسط. (يرجى ملاحظة أن هذه الأرقام قد لا تشمل جميع الرسوم الإضافية).

مقارنة بالحوالات البنكية الدولية التي تكلف في المتوسط 44 دولاراً أمريكياً، فإن هذه الرسوم تعدّ منخفضة للغاية.

مقارنة رسوم إرسال الدولار الأمريكي على منصات مختلفة (بالدولار الأمريكي)

المنصة	متوسط ​​رسوم المعاملات
الحوالة الدولية	44
إيثريوم (2021)	12
إيثريوم (2024)	1
بيس (شبكة الطبقة الثانية)	أقل من 0.01

سهّلت العملات المستقرة عملية تحويل الأموال بشكل كبير. ففي الربع الثاني من عام 2024 وحدَه، تجاوز حجم تداولها 8.5 تريليون دولار عبر 1.1 مليار معاملة. هذا الرقم يفوق حجم معاملات عملاق الدفع فيزا بمرتين تقريباً، والذي بلغ 3.9 تريليون دولار في نفس الفترة. إن قدرة العملات المستقرة على منافسة شركات دفع عريقة مثل فيزا وباي بال وأنظمة الدفع التقليدية الأخرى دليل قوي على كفاءتها ونجاحها.

لم تعد العملات المستقرة مجرد موضة عابرة، بل أصبحت جزءاً لا يتجزأ من عالم العملات الرقمية. على عكس التقلبات الحادة التي تشهدها العملات المشفرة الأخرى، تتميز العملات المستقرة باستقرارها النسبي. هذا الاستقرار واضح في استمرار نمو عدد المعاملات الشهرية عليها، حتى في أوقات انخفاض حجم التداول الإجمالي للعملات الرقمية. مما يشير إلى أن الناس يرون في العملات المستقرة أكثر من مجرد أداة للتداول، بل يستخدمونها في العديد من المعاملات اليومية.

تظهر هذه الأنشطة بوضوح في إحصائيات استخدام العملات المشفرة. فالعملات المستقرة تستحوذ على حصة كبيرة من هذه الاستخدامات، حيث تمثل حوالي ثلثها (32%). تأتي بعدها مباشرة التمويل اللامركزي (DeFi) بنسبة 34%. هذه النسب تُحسب بناءً على عدد المحافظ النشطة يومياً. أما الاستخدامات الأخرى فتتنوع بين البنية التحتية التي تدعم الشبكات (مثل الجسور والأوراكل)، ونقل الأصول الرقمية، ومجالات أخرى ناشئة مثل الألعاب والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) والسوشيال ميديا.

تطوير البنية التحتية: زيادة السعة وتخفيض رسوم المعاملات بشكل كبير

تطور البنية التحتية ساهم بشكل كبير في زيادة شعبية العملات المستقرة. فالسلاسل الكتل أصبحت أسرع بكثير، بفضل تقنيات مثل شبكات الطبقة الثانية على إيثريوم أكثر كفاءة، مما يسهل عمليات الدفع.

شهدت شبكة إيثريوم هذا العام ترقية كبيرة تسمى دينكون Dencun أو (protodanksharding) و EIP-4844 . هذا التحديث، الذي تم إطلاقه في مارس الماضي، ساهم بشكل كبير في تخفيض رسوم المعاملات على الشبكات التي تعمل فوق إيثريوم. وبفضل هذه الترقية، أصبحت هذه الشبكات أرخص وأسرع، مما جعلها أكثر جاذبية للمستخدمين. وبالرغم من انخفاض الرسوم، إلا أن قيمة العملات المشفرة الموجودة على هذه الشبكات استمرت في الارتفاع، مما يدل على زيادة شعبية هذه التقنية.

هناك قصة مماثلة لإثباتات المعرفة الصفرية (ZK)، وهي تقنية أخرى تساعد على زيادة سرعة وخصوصية سلاسل الكتل. على الرغم من انخفاض التكلفة الشهرية للتحقق من صحة هذه الإثباتات على شبكة إيثريوم، إلا أن قيمة عملة الإيثريوم في أنظمة تستخدم هذه الإثباتات (مثل لفات ZK) زادت. بمعنى آخر، أصبحت هذه التقنية أرخص وأكثر شعبية في الوقت نفسه.

تعد تقنية ZK واعدة جدًا، لأنها تفتح آفاقاً جديدة للمطورين لحوسبة البلوكتشين الرخيصة والقابلة للتحقق. ومع ذلك، لا يزال أمام الأجهزة الافتراضية ذات المعرفة الصفرية (zkVM) طريق طويل لتقطعه قبل أن تتمكن من الوصول إلى أداء أجهزة الكمبيوتر التقليدية – وهي نقطة تستحق المزيد من الاهتمام.

مع كل هذه التطورات في البنية التحتية، ليس من المستغرب أن تكون تقنية البلوكتشين من أكثر التقنيات جاذبية للمطورين. هذا الاهتمام المتزايد يفسر سبب تصنيف شبكات الطبقة الثانية ضمن أفضل خمس فئات تهم مطوري العملات المشفرة.

التمويل اللامركزي DeFi: شعبية متزايدة

يعتبر قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) هو الأكثر جاذبية للمطورين حالياً، متفوقاً على مجالات تطوير بنية شبكة البلوكتشين. كما أنه يشكل حصة كبيرة من استخدامات العملات المشفرة، حيث يستخدمه 34% من المحافظ النشطة يومياً. ومنذ عام 2020، شهدنا نمواً ملحوظاً في المنصات اللامركزية (DEXs)، حيث استحوذت على 10% من إجمالي تداولات العملات المشفرة، مقارنة بصفر% قبل أربع سنوات.

تم تجميد أكثر من 169 مليار دولار في آلاف المنصات التي تقدم خدمات مالية لامركزية. من أشهر هذه الخدمات التمويلية اللامركزية: التوقيع المساحي والإقراض.

حققت شبكة إيثريوم نجاحاً كبيراً بعد الانتقال إلى نظام إثبات الحصة منذ عامين، حيث انخفض استهلاكها للطاقة بشكل ملحوظ وارتفعت نسبة الأثير المشارك في تأمينها، مما يعزز ثقة المستخدمين في الشبكة.

رغم أنه لا يزال في بداياته، يقدم هذا النظام بديلاً واعداً للتركيز المصرفي الكبير في الولايات المتحدة. فمنذ عام 1990، انخفض عدد البنوك بشكل كبير، وسيطرت حفنة قليلة من البنوك الضخمة على معظم الأصول.

اقرأ أيضاً: ما هي خريطة حرارية لتصفية البيتكوين؟

العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي: حلول مبتكرة للتحديات الجديدة

سيطر الذكاء الاصطناعي (AI) على المشهد التكنولوجي هذا العام، ولا سيما في عالم العملات المشفرة. أصبح الذكاء الاصطناعي حديث الساعة بين المهتمين بالعملات الرقمية. والأكثر إثارة للاهتمام هو التداخل الكبير بين مستخدمي ChatGPT ومنصات العملات المشفرة، مما يشير إلى اهتمام مشترك بالذكاء الاصطناعي وتقنيات البلوكتشين.

يوجد ارتباط وثيق بين صناعة العملات المشفرة وتقنيات الذكاء الاصطناعي. فحوالي ثلث مشاريع العملات المشفرة (34%) تستخدم الذكاء الاصطناعي، بغض النظر عن طبيعة المشروع. وهذا الرقم في تزايد مستمر، حيث كان 27% العام الماضي. وتتركز معظم هذه التطبيقات في مجال تطوير بنية تحتية البلوكتشين.

نظراً لارتفاع تكلفة تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي بشكل كبير خلال السنوات العشر الماضية، تحذر شركة a16z من أن هذا قد يؤدي إلى تركيز قوة الذكاء الاصطناعي في أيدي شركات قليلة. فإذا استمر هذا الاتجاه، فإن الشركات الكبرى فقط هي القادرة على تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، مما قد يؤدي إلى هيمنة هذه الشركات على الإنترنت.

على عكس فرص المركزية التي تتيحها شبكات البلوكتشين، فإن تحديات الذكاء الاصطناعي المركزي تشكل تحدياً مباشراً لها.

تعمل مشاريع العملات المشفرة على معالجة مثل هذه التحديات:

• Gensyn من خلال إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى حوسبة الذكاء الاصطناعي
• Story مع تتبع الملكية الفكرية للمساعدة في تعويض المبدعين
• Near تنفيذ الذكاء الاصطناعي على البروتوكولات مفتوحة المصدر والمملوكة للمستخدم
• Starling Labs من خلال المساعدة في التحقق من صحة ومصدر وسائل الاعلام الرقمية

ومن المتوقع أن تتكثف التقاطعات بين العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي في السنوات المقبلة.

بنية تحتية قابلة للتوسع وابتكارات جديدة في البلوكتشين

بفضل انخفاض رسوم المعاملات وزيادة سعة البلوكتشين، ستتوسع نطاق استخدامات العملات المشفرة للمستهلكين.

لنأخذ الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) كمثال. قبل بضع سنوات، عندما كانت رسوم معاملات العملات المشفرة مرتفعة جدًا، كان الناس يتداولون NFTs في الأسواق الثانوية بمبالغ ضخمة، بلغت المليارات من الدولارات. وقد انخفض هذا النشاط منذ ذلك الحين، وظهر بدلاً منه سلوك استهلاكي جديد: مضاعفة مجموعات NFTs منخفضة التكلفة على تطبيقات التواصل الاجتماعي مثل Zora و Rodeo . وهذا يمثل تحولاً كبيراً في سوق NFTs والذي كان إلى حد كبير غير متصور قبل انخفاض رسوم المعاملات بشكل كبير.

تشير الإحصائيات إلى أن وسائل التواصل الاجتماعي باتت تستقطب اهتماماً متزايداً في عالم العملات المشفرة. فوفقًا للتقديرات، ستشغل المشاريع المتعلقة بالشبكات الاجتماعية حوالي 10.3% من إجمالي المشاريع في عام 2024. وهذا يدل على أن منصات مثل Farcaster باتت تجذب عددًا كبيرًا من المبدعين والمطورين، مما يجعلها واحدة من أكثر الخمس فئات جاذبية في هذا المجال.

مع تزايد اهتمام المبدعين والمستهلكين بالتجارب الاجتماعية التفاعلية، تدفع ألعاب البلوكشين بتقنيات البلوكشين إلى حدودها القصوى من حيث القدرة على التوسع مع حجم كبير من المعاملات. فعلى سبيل المثال، تستهلك لعبة ” Pirate Nation” من ” Proof Of Play” كمية هائلة من موارد شبكة في كل رول اب إيثريوم، مما يشير إلى الطلب المتزايد على هذه الألعاب.

شهدت أسواق التنبؤ القائمة على العملات المشفرة لحظة فارقة مع اقتراب انتخابات نوفمبر. وعلى الرغم من عدم قانونيتها في الولايات المتحدة، زاد الإقبال عليها بشكل ملحوظ. وفي تطور تاريخي، فاز سوق كالشي، وهو سوق تنبؤ تقليدي مسجل لدى لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية، بقضية قضائية سمحت له بتقديم عقود تنبؤ بالانتخابات. هذا الفوز قد يمهد الطريق أمام أسواق التنبؤ الأخرى لتقديم خدمات مماثلة.

تزامناً مع التطور المتسارع في تقنية البلوكتشين وتراجع تكاليفها، برزت سلوكيات استهلاكية جديدة وغير تقليدية. فمع تحسن أداء هذه التقنية، أصبحت الأفكار التي كانت تبدو مستحيلة في السابق قابلة للتحقيق، مما فتح الباب أمام تطبيقات وخدمات مبتكرة.

في الختام

شهد سوق العملات المشفرة تطورات ملحوظة العام الماضي، شملت قفزات نوعية في المجالات التنظيمية والتكنولوجية واستخدامات التطبيقات. فمن ناحية التشريعات، شهدنا خطوات مهمة نحو الاعتراف بالعملات المشفرة، مثل الموافقة على منتجات البيتكوين وإيثريوم المتداولة في البورصة (ETPs). وعلى صعيد التكنولوجيا، شهدنا تحسينات كبيرة في البنية التحتية، وظهور تطبيقات جديدة مبتكرة في قطاعات متنوعة مثل الذكاء الاصطناعي والتي تغطي مجالات واسعة بدءًا من التمويل اللامركزي وحتى الألعاب وسوشيال مديا.

لا يزال من غير الواضح ما إذا كنا قد دخلنا بالفعل في الموجة الخامسة من دورات تقلب أسعار العملات المشفرة، وهي نظرية تحاول تفسير ارتفاعات وانخفاضات السوق المتكررة. ومع ذلك، لا يمكن إنكار التقدم الكبير الذي حققه قطاع العملات المشفرة خلال العام الماضي. فكما رأينا في حالة ChatGPT، يمكن لمنتج واحد مبتكر أن يحدث تغييرات جذرية في صناعة بأكملها.