السندات هي نوع من الأدوات المالية لإقراض الحكومات والشركات الكبيرة. في هذا النوع من الإقراض، تقوم الكيانات الصغيرة أو الأفراد الأثرياء بمساعدة الحكومة أو الشركات الكبيرة في التمويل والحصول على فائدة شهرية في المقابل. عادة ما تتراوح فترة استحقاق السندات بين عدة أشهر وعدة سنوات. في هذا المقال، سنعرفك على أنواع السندات الأمريكية ونشرح كيف يتسبب سوق السندات في تقلبات سوق الفوركس. ابقوا معنا حتى نهاية المقال.
ما هي السندات؟
السندات هي أدوات مالية تصدرها الشركات الكبيرة أو الحكومات لاقتراض الأموال من الأفراد أو الكيانات الأصغر. تصدر الحكومات والشركات الكبرى السندات، ويقرر المستثمرون الفائدة الشهرية أو السنوية لتزويدهم بالسيولة التي يحتاجونها لفترة معينة من الزمن.
عند شراء السندات يتعهد المقترض بدفع نسبة فائدة معينة للمقرض خلال الفترة المحددة وبعد انتهاء المدة يتم إرجاع أصل القيمة الاسمية للسندات إلى المقرض. وعادة ما تستخدم السندات في مشاريع البناء، ويتم دفع فوائد المقرضين من دخلهم.
أنواع السندات الأمريكية
السندات الحكومية (Treasury Bonds): يتم إصدار هذه السندات مباشرة من قبل الحكومة الأمريكية، وهي ذات أمان عالي للغاية وسداد الفوائد مؤكد. تنقسم سندات الحكومة الأمريكية إلى ثلاث فئات: سندات ذات فترة استحقاق أقل من سنة واحدة، وأوراق نقدية ذات فترة استحقاق تتراوح من 1 إلى 10 سنوات، وسندات ذات فترة استحقاق تزيد عن 10 سنوات.
سندات الشركات (Corporate Bonds): يتم إصدار هذه السندات من قبل الشركات الخاصة والعامة، ويعتمد معدل عائد هذه السندات على الوضع المالي للشركة ونوع المشروع المعني. عادة، هذه السندات ليس لها عائد موثوق، وقبل شراء السندات، يجب عليك البحث في ربحية المشروع ومعدل العائد.
سندات الحكومة المحلية (Municipal Bonds): يتم إصدار هذه السندات من قبل الولايات والبلديات لاستخدامها بما يتماشى مع مشاريع البناء والتنمية الحضرية. السندات الحكومية والمحلية معفاة من الضرائب ولها معدلات عائد أفضل من سندات الشركات.
خصائص السندات الأمريكية
- القيمة الاسمية: تسمى قيمة السندات عند الاستحقاق ومبلغ السندات التي يصدرها المقترض عند حساب الفائدة بالقيمة الاسمية.
- معدل السندات: معدل السندات هو النسبة المئوية للعائد الشهري أو السنوي للسندات التي يضمن المقترض دفعها.
- تاريخ السند: السندات لها تواريخ محددة لدفع الفائدة، وعادة ما تكون شهرية أو سنوية.
- تاريخ الاستحقاق: ينتهي سداد فائدة السند بعد فترة من الزمن، ويدفع المقترض للمقرض ما يعادل القيمة الاسمية للسند، وهو ما يسمى بتاريخ الاستحقاق.
- سعر الإصدار: عند بيع السندات في السوق، يحدد المقترض سعراً يسمى سعر الإصدار، وهو عادة ما يكون مساوياً للقيمة الاسمية.
العلاقة بين السندات والتضخم
يتم إصدار السندات في الغالب عندما تواجه الحكومة عجزًا في الميزانية، وتهدف من خلال إصدار هذه السندات إلى تعويض هذا العجز. تمويل الحكومة من قبل المستثمرين يجعل الحكومة مديونة وكلما زاد حجم هذه الديون؛ التوقعات التضخمية آخذة في الارتفاع.
ومن ناحية أخرى، كلما ارتفع سعر السندات؛ التوقعات التضخمية آخذة في الارتفاع ويتوقع المستثمرون ارتفاع الأسعار في المستقبل. يمكن للحكومة السيطرة على التضخم عن طريق إصدار السندات المدارة. على سبيل المثال، من خلال إصدار سندات منخفضة الفائدة، تعمل الحكومة على خفض توقعات التضخم وتعويض العجز في ميزانيتها.
دور السندات الأمريكية في الفوركس
كما وضحنا في القسم السابق؛ يمكن أن يؤدي إصدار السندات إلى تغذية التوقعات التضخمية، ومن ناحية أخرى، يمكن للحكومة السيطرة على التضخم باستخدام هذه الأداة. إذا أصدرت الحكومة الأمريكية العديد من السندات بأسعار فائدة مرتفعة في فترة زمنية قصيرة؛ يبدأ سوق أزواج العملات بالدولار في التقلب.
كلما ارتفع سعر السندات الأمريكية، كلما زاد استعداد المستثمرين لشراء الدولار، الأمر الذي سيعزز الدولار ويضعف العملة المقابلة له في سوق الفوركس. كما يظهر ارتفاع سعر السندات أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة قريبًا حتى يولي المستثمرون المزيد من الاهتمام للدولار.
وبما أن الدولار يلعب دوراً مهماً في سوق الفوركس وتتكون العديد من أزواج العملات الرئيسية من الدولار؛ سيكون هناك الكثير من التقلبات في سوق الفوركس مع إصدار السندات. عادة، يتداول المتداولون الأساسيون في الفوركس من خلال متابعة أخبار إصدار السندات وسعر الفائدة الخاص بها.
سوق السندات الأمريكية
تشكل السندات الأمريكية جزءًا من سوق الفوركس. كما يتعامل معظم المتداولين أيضًا بالسندات بالإضافة إلى رمز المؤشر في الفوركس. على سبيل المثال، مثلما أن رمز ناسداك في الفوركس هو NDX أو NSD100 ويستفيد المتداولون من تقلباته؛ ويتم تداول السندات الأمريكية أيضًا في السوق تحت الرمزين US10Y وUS02Y.
نقاط مهمة عند شراء السندات الأمريكية
- فهم أنواع السندات: قبل شراء السندات الأمريكية، تعرف على أنواعها وتأكد من تواريخ استحقاقها. في بعض الأحيان، لا يستحق سعر السندات وتاريخ الاستحقاق الاستثمار فيها.
- الانتباه إلى سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي: سعر الفائدة على السندات يختلف عن سعر الفائدة البنكي. إذا ارتفع سعر الفائدة؛ يتم إصدار السندات بسعر أقل وسعر فائدة أعلى، وتفقد السندات السابقة ذات السعر المنخفض جاذبيتها؛ لذا من الأفضل الانتباه إلى سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي قبل شراء السندات الأمريكية.
- تاريخ استحقاق السندات الأمريكية: قبل شراء السندات الأمريكية، انتبه إلى تاريخ الاستحقاق؛ كلما كان تاريخ الاستحقاق متأخرًا؛ يزداد تقلب أسعار السندات تحت تأثير أسعار الفائدة.
- ائتمان السندات: عند شراء السندات الأمريكية، تأكد من الانتباه إلى رصيدها. عادة ما تتمتع السندات الحكومية بائتمان أعلى من السندات الأخرى وتكون مدفوعات فوائدها مضمونة.
- ضريبة السندات: قبل شراء السندات يجب الانتباه إلى ما إذا كان الدخل منها يشمل الضرائب أم لا. إذا لم تكن السندات معفاة من الضرائب؛ ويجب عليك أيضًا خصم مبلغ الضريبة من دخلك.
الكلمة الأخيرة
يتم تحديد دور السندات الأمريكية في الفوركس في الغالب من خلال التضخم وأسعار الفائدة. وبما أن إصدار السندات بأسعار فائدة مختلفة يؤثر على التضخم وسعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي؛ تتقلب أزواج العملات الرئيسية أيضًا. كلما ارتفع سعر الفائدة الأمريكية؛ سوف تزداد قوة الدولار، وفي النهاية سوف تتقلب أزواج العملات بالدولار. يعد التقلب في إصدار السندات فرصة جيدة للمتداولين لتحقيق الربح. إذا كنت تبحث عن التاريخ الدقيق لإصدار السندات؛ من الأفضل التحقق من تقويم الفوركس بشكل يومي.
الأسئلة المتداولة
كيف يؤثر تاريخ استحقاق السندات الأمريكية على سعرها؟
تعتبر السندات ذات تواريخ الاستحقاق الأطول أكثر استجابة لتغيرات أسعار الفائدة وتواجه المزيد من التقلبات بمرور الوقت.
ما هي العلاقة بين السندات والتضخم؟
إذا كان معدل التضخم أعلى من سعر السندات؛ تقل الرغبة في شراء السندات. عادة ما يتجه المستثمرون إلى الأصول التي لها عوائد أعلى من التضخم.
ما هي أفضل السندات الأمريكية؟
سندات الحكومة الأمريكية هي السندات الأكثر أمانا والأقل خطورة والتي تعد المستثمرين بعائد معين.
