ما هو الفوركس؟ الدليل الشامل لفهم سوق الفوركس

الفوركس هو سوق عالمي حيث يمكنك تداول وصرف العملات الأجنبية. بناءً على تحليلك للسوق فإنك تشتري عملة، وإذا أدى السوق إلى ارتفاع سعر العملة المشتراة مقارنة بالعملات الأخرى حسب توقعك فسوف تربح.

شاهد المزيد حول الفوركس من الألف حتى الياء في قسم تعليم الفوركس

إذا قد سافرت إلى بلد أجنبي، فلا بدك أن تلاحظ وجود الأكشاك ومحلات الصرف في المطار حيث يمكنك تحويل نقودك إلى عملة الدولة التي تسافر إليها.

تدخل إلى الصرافة وتلاحظ لوحة عرض LED تم عرض أسعار العملات الأجنبية. ما تظهر على لوحة الصرف هي أسعار صرف العملات. معدل التحويل هو نسبة سعر عملتين من بلدين مختلفين.

الحين تلاحظ “الين الياباني” على اللوحة وتفكر: “رائع! دولاري الواحد يساوي 100 ين؟! ولدي عشرة دولارات! لذلك صرت غني !!!” عندما تعمل هكذا العملية، وانت تشارك في سوق الفوركس! لقد قمت باستبدال عملة بأخرى.

أو ما يسمى بتداول العملات الأجنبية، فإذا افترضنا أنك أمريكي سافرت إلى اليابان، فكأنك قمت بتداول الدولار مقابل الين. قبل أن تعود إلى بلدك، ربما تتوقف أمام كشك الصرافة لتحويل “الين” الذي بقي في جيبك، لتجد أن سعر الصرف قد تغير. إن التغيرات في سعر الصرف هي التي تجعلك تربح في سوق الفوركس.

ما هو الفوركس؟ (Forex)

سوق العملات الأجنبية، والمعروف باسم “الفوركس” أو “FX”، هو أكبر سوق مالي في العالم. سوق FX هو سوق عالمي وغيرمركزي، أي ليس له المكتب المركزي، بينما يتم شراء وبيع مختلف العملات في نفس الوقت. تتغير أسعار صرف العملات كل ثانية، لذا فإن سوق العملات هو سوق ساخن ومفتوح دائمًا.

ومن الجدير بالذكر أن قدرًا صغيرًا من تبادل العملات يتم في “السوق الحقيقي”، بما في ذلك التجارة الدولية و السياحة (المثال أعلاه في المطار). وبدلا من ذلك، يتم شراء وبيع معظم معاملات العملة التي تتم في سوق العملات العالمية لأغراض المضاربة بالعملات وتقلب الأسعار.

يقوم متداولي العملات(يسمى أيضاً بمتداولي تقلب الأسعار) بشراء العملات على أمل بيعها بسعر أعلى في المستقبل. بالمقارنة مع الحجم اليومي المنخفض البالغ 22.4 مليار دولار لبورصة نيويورك (NYSE)، فإن الحجم اليومي لسوق الصرف الأجنبي البالغ 6.6 تريليون دولار يبدو وكأنه حجم تداول كبير جدًا.

انتبه الرقم هو ترليون!

دعونا نفهم القضية بشكل أفضل باستخدام صورة الغول الأخضر.

مقارنة حجم سوق الفوركس وبورصة نيويورك

أكبر سوق للأسهم في العالم هو بورصة نيويورك (NYSE) ويبلغ حجم التداول اليومي حوالي 22.4 مليار دولار. إذا استخدمنا غولاً لتمثيل بورصة نيويورك، فستبدو هكذا…

إنه مخيف! كما يبدو كبيرة وحاسمة. بل وربما تكون مثيراً للبعض. تسمع أخبارًا عن الاسواق العالمية للأسهم والبورص كل يوم على الراديو أو على شاشة التلفزيون، ومواقع التواصل الاجتماعي كإنستغرام!

ربما تسمع عن بورصة دبي عندما تذهب للتسوق. عندما يتحدث الناس عن “السوق”، فإنهم عادة ما يقصدون سوق الأوراق المالية أو البورصة. لذلك يبدو سوق الأوراق المالية كبيرًا، وله صوت عالٍ ويحب أن يُحدث الكثير من الضجيج. لكن حتى لو قارنت بورصة نيويورك، وهي أكبر بعدة مرات من بورصة الدول العربية كبورصة دبي والقاهرة، بسوق الفوركس، ستكون الصورة هكذا…

أوووف، بورصة نيويورك صغيرة مقارنة بسوق الفوركس! وليس لديها أي حظ!

ويظهر متوسط حجم التداول اليومي لسوق الفوركس وبورصة نيويورك وبورصة طوكيو وبورصة لندن في الرسم البياني التالي:

سوق الفوركس أكبر بما يزيد عن 200 أضعاف! أنها ضخمة! لكن مهلا، هناك نقطة تستحق الإنتباه!

الحجم الحقيقي لسوق الفوركس

يمثل هذا الرقم الضخم البالغ 6.6 تريليون دولار سوق الصرف الأجنبي العالمي بأكمله، ولكن السوق “لحظيًا “، وهو جزء من سوق صرف العملات الأجنبية الذي يشمله معظم متداولي الفوركس، أقل من 2 تريليون دولار في اليوم، وإذا كنت تريد فقط حجم التداول حسب المتداولين الصغار (مثلنا المتداولين)، بل إنه أقل من ذلك.

من الصعب جدًا تحديد المبلغ الدقيق لقطاع تداول التجزئة في سوق الفوركس، ولكن من المقدر أن يكون حوالي 3-5٪ من إجمالي حجم تداول الفوركس اليومي، وهو حوالي 200-300 مليار دولار (وربما حتى أقل). لذلك، كما تلاحظ، فإن سوق الفوركس ضخم بالتأكيد، ولكنه ليس ضخم كما يبدو.

“الفوركس تبلغ 6.6 تريليون دولار!” إنها عبارة مشجعة ولكن من الأفضل ألا تصدقها. ورغم أن هذا الرقم الضخم مثير للإعجاب، إلا أنه مضلل أيضًا. لا نريد المبالغة، نريد فقط أن تعرف القيمة الحقيقية. وبغَض النَّظر عن حجمه، نادرًا ما يغلق هذا السوق! بمعنى آخر، إنه مفتوح على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع تقريبًا.

ما هو یوم التداول فی الفوركس؟

سوق الفوركس مفتوح 24 ساعة في اليوم و5 أيام في الأسبوع، ويغلق فقط في عطلات نهاية الأسبوع. لذلك، على عكس أسواق الأسهم أو السندات، لا يغلق سوق الفوركس في نهاية كل يوم عمل. في الواقع، يتم تحويل المعاملات فقط إلى مراكز مالية مختلفة حول العالم.

يبدأ يوم التداول في سوق الفوركس باستيقاظ المتداولين في أوكلاند/ويلنجتون، أستراليا، ثم ينتقل إلى سيدني وسنغافورة وهونج كونج وطوكيو وفرانكفورت ولندن وأخيرًا إلى نيويورك، حيث يبدأ التداول مرة أخرى في ولنجتون!

ما هو وسيط الفوركس؟

قمنا بمراجعة وسطاء الفوركس في أكاديمية الفوركس بالتفصیل ولكن فی هذه الفقرة نقوم بشرح مختصر عن وسيط فوركس ونعطيك الفكرة.

إن وسيط الفوركس هو مؤسسة أو شركة تعمل كوسيط بين المتداولين وسوق الفوركس. في الواقع، لكي تبدأ التداول في الفوركس، تحتاج إلى الوسيط وإستخدامه، وهو ما ناقشناه بالتفصيل ضمن تعليمات حول أساسيات الفوركس في قسم تعليم الفوركس.

يبدو وكأنك تشعر لديك المعرفة عن تفاصيل مايجري في سوق الفوركس؟ بعدنا فی بدایة المشوار! في القسم التالي، سنسلط الضوء في سوق الفوركس وما يتم تداوله.

فئات الأسواق المالية المختلفة

بشكل عام، تنقسم الأسواق المالية إلى 4 فئات.

• سوق الأسهم (Stock market): عبارة عن مكان يتم فيها تداول الأسهم والحصص. المكان الأكثر شيوعًا لتداول الأسهم هو سوق الأوراق المالية. هذا هو المكان الذي يتجمع فيه المساهمين. ومن أسواق الأسهم يمكننا أن نذكر بورصات طوكيو ولندن ونيويورك.
• سوق السلع الأساسية(Commodity market): وهو سوق منظم يتم فيه تداول السلع المختلفة مثل القطن والذرة والسكر والقهوة والحبوب وأيضا المعادن الثمينة. معظم المعاملات في هذه البورصة مخصصة للشراء والبيع والتسليم في المستقبل. ومن بين هذه الأسواق يمكننا أن نذكر بورصة شيكاغو.
• سوق السندات (Bond Market): كما يسمى باسم سوق الدين أو سوق الائتمان حيث يتم فيه تداول السندات الصادرة عن كيانات مختلفة.
• سوق صرف العملات الأجنبية(Forex): هذا السوق هو السوق العالمي لبيع وشراء العملات. يتكون الفوركس في الواقع من كلمتين Forex Exchange والتي تعني تبادل العملات وهو أكبر سوق مالي في العالم.

بنية سوق الفوركس Foreign Exchange

يشير سوق الفوركس بشكل عام إلى مجموعة من المؤسسات الدولية (مثل البنوك) التي تتاجر وتتبادل العملات، وغالباً ما يستخدم اختصار Forex أو FX لتسمية هذا السوق.

وبما أن هذا السوق ليس لديه منظمة مركزية لوضع الأوامر، فإنه يسمى السوق خارج البورصة (Over The Counter).

قام المتداولون وصناع السوق في سوق الفوركس من جميع أنحاء العالم بإنشاء سوق متماسك على مدار 24 ساعة باستخدام الهاتف والكمبيوتر والفاكس.

وبما أن التداولات ليست مركزية، فإن المنافسة بين صناع السوق تمنع سياسات التسعير الحصرية. إذا قام صانع السوق بتشويه السعر كثيرًا، يحق للمتداولين العثور على صانع سوق آخر والتداول معه.

لكن التداولات في الأسواق المركزية (يشير السوق المركزي (Centralized Market) إلى السوق حيث يوجد مكان حقيقي محدد لإجراء التداولات) مثل سوق الأسهم، تتم بطريقة مختلفة تمامًا.

على سبيل المثال، في بورصة نيويورك، يمكنك فقط تداول أسهم الشركات المقبولة في هذا السوق. تتم إدارة الأسواق المركزية من قبل الخبراء (Specialists). ومن ناحية أخرى، صانع السوق هو مصطلح شائع في الأسواق اللامركزية.

وبما أن سوق الأسهم هو سوق مركزي، يتم تداول السهم في هذا السوق بسعر موحد ومعين للشراء والبيع. ولكن في الأسواق اللامركزية مثل سوق الفوركس، هناك العديد من صناع السوق الذين يقدم كل منهم أسعار البيع والشراء الخاصة به، والتي قد تختلف عن الآخرين.

ومن الطبيعي أن تميل الأسواق المركزة إلى الحصرية. إذا كان الخبير يسيطر على السوق، فيمكنه تغيير الأسعار حسب رغبته ومصالحه الخاصة.

تصنيف المشارکین فی سوق الفورکس

سوق الفوركس هو سوق لا مركزي، وبدلاً من وجود متخصص، يشارك فيه العديد من صناع السوق، ومع ذلك، يمكن تقسيم المشاركين في هذا السوق إلى فئات مختلفة. الأولوية لمن لديه رصيد أكبر وحجم تداولات وخبرة أكثر.

ويأتي على رأس هذا التصنيف سوق ما بين البنوك أي سوق الانتربنك Interbank market، حيث يتم أكبر حجم من التداولات يوميًا، على الرغم من أن معظم هذه التداولات تتم بعملات محدودة مثل الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الاسترليني والين الياباني وغيرها.

وفي الانتربنك، يمكن لأكبر البنوك التواصل مباشرة مع بعضها البعض من خلال وسطاء ما بين البنوك أو أنظمة الوساطة الإلكترونية مثل EBS ورويترز.

في هذا السوق، لا تتم تداولات البنوك إلا بناءً على علاقاتها الائتمانية مع البعض، ويتم كثيراً من هذه التداولات من خلال الحسابات المصرفية المدينة والدائنة بدلاً من التحويل الفعلي للعملة. يتعرف كل البنوك أسعارصرف لدى البنوك الأخرى، ومع ذلك يجب أن يكون لكل بنك علاقة ائتمانية خاصة مع بنك آخر للتداول بالسعر المقترح. يجب على المؤسسات الأخرى مثل صناع السوق عبر الإنترنت (الوسطاء) وشركات الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة التعامل من خلال البنوك التجارية.

وبما أن معظم البنوك (البنوك الصغيرة) وصناديق ومؤسسات استثمارية ليس لديهم خطوط ائتمان مسجلة مع البنوك الكبيرة، فليس لديهم أي إمكانية الوصول إلى الأسعار. ولذلك، يضطر صغار التجار إلى استخدام بنك واحد فقط لتلبية احتياجاتهم من صرف العملات، وبهذه الطريقة، لا يستطيع صغار المستثمرين الوصول إلى أسعار تنافسية.

في الآونة الأخيرة، تمكنت التكنولوجيا بكسر الحواجز بين المستهلكين في سوق الصرف العملات الأجنبية وسوق ما بين البنوك. لقد فسح التداول عبر الإنترنت المجال لعملاء التجزئة من خلال إنشاء اتصالات فعالة ومنخفضة التكلفة بين صناع السوق والمشاركين الآخرين وتزويدهم بإمكانية الوصول إلى سوق ما بين البنوك. واليوم، يستطيع متداولو القطاع الخاص أيضًا التداول بجانب أكبر البنوك في العالم، بأداء ومعدلات مماثلة. وبعبارة أخرى، يستطيع المتداولون والمستثمرون من القطاع الخاص استخدام نفس الفرص التي كانت متاحة سابقًا للبنوك الكبرى. يعتبر الفوركس اليوم فرصة غير محدودة لمتداولي العملات عبر الإنترنت.

في السنوات الـ 25 الماضية، كان للتطورات التي سببتها العولمة تأثير جذري على سوق العملات وتسببت في نمو مذهل لهذا السوق وزيادة كبيرة في عدد وتنوع المتداولين. ويتراوح هذا السوق من التداولات داخل البنوك إلى التداولات بين المؤسسات المالية والتجارية الكبيرة.

هناك العديد من العوامل التي تأثرت في نمو سوق الفوركس، ولكن أهمها هو التقدم التكنولوجي والنمو المتزايد للاستثمارات الدولية والخارجية. على سبيل المثال، وقبل سنوات قليلة، كانت أغلب أنشطة التداولات الدولية في الأمريكا مقتصرة على تداول السلع والخدمات لأغراض التصدير والاستيراد. ولكن اليوم البيئة قد تغيرت بشكل كبيروالتغيير سيستمر.

إن الاستثمار الدولي يتطور أسرع بكثير من التجارة. أصبح المؤسسات الإستثمارية وشركات التأمين وصناديق الاستثمار المشترك هم المشاركين الرئيسيين في سوق الفوركس إلى جانب القدامى، مثل البنوك والبنوك التجارية/الاستثمارية. بسبب التقدم التكنولوجي، أصبح سوق صرف العملات أكثر ديمقراطية وابتعد عن التداولات يخص البنوك وشمل العديد من المشاركين الذين لديهم أهداف متنوعة ومنها:

• الحصول على أرباح قصيرة الأجل من تقلبات أسعار التداول
• تجنب الخسائر الناجمة عن التغيرات في أسعار التداول
• توفير العملات الأجنبية اللازمة لشراء السلع والخدمات من الدول الأخرى

ومن ناحية أخرى، فإن هؤلاء المشاركين يؤثرون على العرض والطلب ويلعبون دورًا مهمًا في تحديد سعر التداول. لذلك، من المهم جدًا معرفة المشاركين الرئيسيين في السوق. يشمل هؤلاء المشاركون البنوك التجارية/الاستثمارية والبنوك المركزية والشركات الاقتصادية وصناديق الاستثمار والمتداولين الأفراد والتجزئة.

المشارکین الأكثر تأثيرًا في سوق الفوركس

البنوك المركزية Central Banks

تعتبر البنوك المركزية من اللاعبين الرئيسيين فی سوق الفورکس ويمكن أن تلعب دوراً هاماً في تقلبات أسعار التداول. هذه البنوك لیست مهتمة بالأسهم وتدخل السوق لغرضين:

1- مراقبة السوق
2- السيطرة على عرض النقود وسعر الفائدة
تقوم الحكومات والبنوك المركزية بمراقبة النشاط الاقتصادي بشكل جدي ومستمر للحفاظ على عرض النقود عند مستويات تتناسب مع أهدافها الاقتصادية.

المشاركون التجاريون Commercial Participants

ومع تزايد نمو العولمة، أولت المؤسسات الاستثمارية المزيد من الاهتمام بالتداولات الخارجية، وهي تلعب اليوم دوراً هاماً في هذا السوق. وتتكون هذه المؤسسات من مجموعات مختلفة وتشمل المؤسسات الاستثمارية الصغيرة والكبيرة، وشركات التصدير والاستيراد، وشركات الخدمات المالية. إن رغبة هذه المؤسسات في التداولات الخارجية لها عدة أسباب. على سبيل المثال، قد تحتاج المؤسسات المتعددة الجنسيات إلى صرف العملات لدفع الرواتب، أو التكاليف المادية، أو تكاليف الاسترداد، أو الإعلان، أو توزيع وبيع البضائع في بلدان أخرى. كما تمنع المؤسسات المتعددة الجنسيات إنخفاض أسعار الصرف التي قد تؤثر على مدفوعاتها المستقبلية من أجل موازنة المخاطر.

المؤسسات المالية والاستثمارية Fx Funds

بشكل عام، تمتلك هذه المجموعة سيولة ضخمة وتعمل في هذا السوق بطرق مختلفة اعتمادًا على حجم السيولة التي تمتلكه.

على سبيل المثال، يمكن أن يتم إنفاق هذه السيولة على تداولات تسمى Carry Trade بسبب اختلاف أسعار الفائدة المصرفية في البلدان المختلفة.

تقوم المؤسسة أيضًا بتقدير الأحداث العالمية وتجد منظورًا طويل المدى حول تقوية العملة أو إضعافها في الأشهر الستة المقبلة، وبناءً على ذلك، يقومون بإجراء تداولات طويلة الأجل.

المتداولين الأفراد Individuals

يعد تداول العملات بالتجزئة مجالًا جديدًا في عالم الأعمال. حتى عام 1996، كان تداول العملات الأجنبية يتم فقط في البنوك والمؤسسات والشبكات الشخصية القوية. في الفترة الماضية لم يكن بإمكان عملاء التجزئة تداول العملات إلا من خلال أسواق العقود الآجلة وتداول الخيارات( Futures و Option).

ولكن اليوم، ومع ظهور السوق اونلاين، أصبح بإمكان المتداولين الأفراد والتجزئة التداول بطريقة تشبه تمامًا سوق ما بين البنوك. في التداول اونلاين، يكون الفرق بين سعر البيع والشراء أعلى قليلاً مما هو عليه في سوق ما بين البنوك، لكن أداء هذا النظام فريد من نوعه. في بيئة تنافسية، تقوم الشركات بتنفيذ الأسعار المقترحة والطلبات المدخلة بالضبط بالسعر المحدد. اليوم، يمكن للمتداولين الأفراد والتجزئة المشاركة في سوق الفوركس وكذلك المؤسسات المتعددة الجنسيات.

الأسئلة الشائعة