في هذا المقال من قسم تعليم الفوركس في عرب بروكر سنلقي نظرة عامة على سعر الفائدة البنكية وأهميته في سوق الفوركس.
ببساطة، سعر الفائدة هو الذي يحرك سوق العملات العالمية أو سوق الفوركس! بعبارة أخرى، فإن سوق العملات الأجنبية تحكمه أسعار الفائدة العالمية.
يُعد سعر الفائدة على العملة أهم عامل في تحديد القيمة الافتراضیة للعملة.
ولذلك، فإن معرفة كيفية تحديد السياسة النقدية للبنك المركزي لبلد ما، على سبيل المثال، القرارات المتعلقة بأسعار الفائدة، له أهمية كبيرة.
أحد أكبر المؤثرات على قرار سعر الفائدة الذي يتخذه البنك المركزي هو استقرار الأسعار أو “التضخم”. التضخم هو ارتفاع مستمر في أسعار السلع والخدمات. هناك ارتباط مقبول على نطاق واسع بين التضخم المعتدل والنمو الاقتصادي.
ومع ذلك، فإن الكثير من التضخم يمكن أن يضر بالاقتصاد ولهذا السبب تراقب البنوك المركزية دائمًا المؤشرات الاقتصادية المرتبطة بالتضخم، مثل مؤشر أسعار المستهلك(CPI) ونفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).
| البلد | البنك المركزي |
| أستراليا | البنك المركزي لأستراليا (RBA) |
| كندا | بنك كندا (BOC) |
| الاتحاد الأوروبي | البنك المركزي الأوروبي (ECB) |
| اليابان | بنك اليابان (BOJ) |
| نيوزيلندا | بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) |
| سويسرا | البنك الوطني السويسري (SNB) |
| البريطانيا | بنك إنجلترا (BOE) |
| أمريكا | نظام الاحتياطي الفدرالي (Fed) |
یمکننا القول بأن البنوك المركزية تحاول رفع أسعار الفائدة لإبقاء التضخم عند مستوى معقول. وهذا يجعل النمو الاقتصادي أبطأ والتضخم أبطأ.
يحدث هذا لأن تحديد أسعار فائدة مرتفعة يجبر عادة المستهلكين والشركات على اقتراض أقل وادخار المزيد، مما يضعف النشاط الاقتصادي. حيث تصبح القروض أكثر تكلفة بينما يصبح الاحتفاظ بالنقود أكثر جاذبية.
من ناحية أخرى، عندما تنخفض أسعار الفائدة، يميل المستهلكون والشركات إلى الاقتراض بشكل أكبر (لأن البنوك تخفف من شروط الإقراض)، مما يعزز الإنفاق الاستهلاكي ورأس المال، وبالتالي يساعد الاقتصاد على النمو.
ما علاقة هذا بسوق الفوركس؟
تعتمد العملات على أسعار الفائدة لأنها تملي تدفق رأس المال العالمي من وإلى البلد. هي التي يستخدمها المستثمرون لتحديد ما إذا كانوا سيستثمرون في بلد ما أم لا. لنفترض أن لديك خيارين لحسابات توفير، أحدهما يعطي فائدة 1% والآخر يعطي 0.25% فماذا ستختار؟
ستختار الـ 1%، أليس كذلك؟ لأن 1 أكبر من 0.25. العملة تعمل بنفس الطريقة.
كلما ارتفع سعر الفائدة في دولة ما، زاد احتمال تعزيز عملتها. ببساطة من المرجح أن تضعف العملات التي تحيط بها أسعار فائدة أقل على المدى الطويل.
والنقطة الرئيسية التي ينبغي تعلمها هنا هي أن أسعار الفائدة المحلية تؤثر بشكل مباشر على شعور اللاعبين في السوق العالمية بشأن قيمة العملة مقارنة بعملة أخرى.
توقعات سعر الفائدة
الأسواق تتغير باستمرار توقعًا لأحداث ومواقف مختلفة. تعمل أسعار الفائدة بالطريقة نفسها ( فهي تتغير).
لا يقضي معظم متداولي الفوركس وقتهم في التركيز على أسعار الفائدة الحالية لأن السوق قد “سعرها” بالفعل بسعر العملة. والأهم من ذلك هو المكان الذي من المتوقع أن تتجه إليه أسعار الفائدة.
ومن المهم أيضًا معرفة أن أسعار الفائدة تميل إلى التحول بما يتماشى مع السياسة النقدية، أو بشكل أكثر تحديدًا، مع نهاية الدورات النقدية. إذا كانت أسعار الفائدة تنخفض أكثر فأكثر على مدى فترة من الزمن، فمن المحتمل أن يحدث العكس. يجب أن ترتفع الأسعار في مرحلة ما. ويمكنك الاعتماد على المضاربين لمحاولة معرفة متى سيحدث ذلك وبأي حجم.
إن التغير في التوقعات هو علامة على أن المضاربات بدأت تتغير، ومع اقتراب موعد تغيير سعر الفائدة، ستتسارع التقلبات.
تتغير أسعار الفائدة مع تغير تدريجي في السياسة النقدية، ولكن معنويات السوق يمكن أن تتغير أيضًا فجأة مع تقرير مكون من رقم واحد.
يؤدي هذا إلى تغير أسعار الفائدة أكثر أو حتى التحرك في الاتجاه المعاكس لما كان متوقعًا في الأصل.
لذلك من الأفضل أن تكون حذراً!
فروق أسعار الفائدة
اختر زوجًا من العملات، أي زوج.
يستخدم العديد من متداولي الفوركس تقنية مقارنة سعر الفائدة على عملة ما مع سعر الفائدة على عملة أخرى كنقطة بداية لتحديد ما إذا كانت العملة قد تضعف أو تتقوى.
الفرق بين سعري الفائدة، المعروف باسم “فرق سعر الفائدة”، هو القيمة الأساسية التي يجب مراقبتها. يساعدك هذا الفارق في تحديد التحولات في العملات التي قد لا تكون واضحة.
يساعد فرق أسعار الفائدة الذي يزداد على تعزيز العملة ذات العائد الأعلى، بينما يكون الفرق المتناقص إيجابيًا للعملة ذات العائد الأدنى. غالبًا ما تؤدي الحالات التي تتحرك فيها أسعار الفائدة للدولتين في اتجاهين متعاكسين إلى بعض أكبر تقلبات السوق.
زيادة سعر الفائدة في عملة واحدة إلى جانب انخفاض سعر الفائدة في العملة الأخرى هي المعادلة المثالية للتقلبات الحادة!
الفرق بین سعر الفائدة الاسمي وسعر الفائدة الحقيقي
هناك نوعان من أسعار الفائدة. سعر الفائدة الاسمي وسعر الفائدة الحقيقي.
ما هو الفرق بينهما؟
سعر الفائدة الاسمي لا يروي دائما القصة كاملة. سعر الفائدة الاسمي هو سعر الفائدة قبل التعديلات الخاصة بالتضخم.
سعر الفائدة الحقيقي = سعر الفائدة الاسمي – التضخم المتوقع
عادة ما يكون السعر الاسمي هو السعر المعلن أو السعر الأساسي الذي تراه (على سبيل المثال، أرباح الأسهم).
من ناحية أخرى، لا تركز الأسواق على هذا السعر، بل على سعر الفائدة الحقيقي. إذا كان لديك سهم يعطي عائدًا اسميًا قدره 6٪، ولكن التضخم بمعدل سنوي قدره 5٪، فإن العائد الحقيقي على السهم سيكون 1٪.
وهذا فرق كبير، لذا تذكر دائمًا أن تميز بين الاثنين.
