ما المقصود بتداول عقود الفروقات (CFD) في سوق الفوركس؟

مرحبًا بكم في حلقة جديدة من سلسلة حلقات مدرسة الفوركس حيث نقدم لكم معلومات قيمة وحصرية حول مصطلحات عالم التداول ونشرحها لكم تفصيليًا لنكون عونًا لكم في كل خطوة تتخذونها من أجل التعلم والتطور في مجال التداول والحصول على الأرباح المنشودة.

نشرح لكم في هذه الحلقة، مصطلح CFD في عالم الفوركس، ما معناه وكيف يتم التداول والحصول على أرباح من خلاله.

CFD هي اختصار للمصطلح باللغة الإنجليزية “Contract For Difference” وتعني “العقد مقابل الفرق”. عقود الفروقات هي أداة مالية قابلة للتداول تظهر التغيرات في أسعار أصل أساسي محدد. في عقد الفروقات (CFD)، يتفق البائع والمشتري على دفع الفرق بين السعر الحالي للأصل الأساسي وسعر ذلك الأصل عند انتهاء العقد.

يتيح لك تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) المضاربة على ارتفاع أو انخفاض أحد الأصول دون امتلاكه.

آلية عمل العقود مقابل الفروقات (CFD)؟

المنطق وراء تداول العقود مقابل الفروقات بسيط. إذا ارتفع سعر الأصل بنسبة 5%، فسترتفع قيمة عقد الفروقات الخاص بك أيضًا. ولكن إذا انخفض سعر الأصل بنسبة 5%، فسوف تنخفض قيمة عقد الفروقات الخاص بك أيضًا بنسبة 5%.

تسمح لك عقود الفروقات بالمراهنة على انخفاض الأسعار أو ارتفاعها دون الحاجة إلى امتلاك الأصل. تُستخدم هذه العقود للتداول في العديد من الأسواق مثل الفوركس والأسهم والمؤشرات والسلع والعملات الرقمية. تسمح عقود CFD للمتداولين بتداول قيمة عملة واحدة مقابل عملة أخرى.

تداول العقود مقابل الفروقات هو شراء وبيع عقود الفروقات من خلال مقدمي هذه الخدمات عبر الإنترنت، المعروفين في السوق بمقدمي عقود الفروقات (CFD Providers).

عندما تفتح مركز مقابل الفروقات مع مزوّد CFD، يقوم المزوّد بإصدار عقد فرق بينه وبينك. لذلك ربما يكون الاسم الأكثر دقة لمزوّد عقود الفروقات هو “ضابط عقود الفروقات” أو “مصدّر عقود الفروقات”. تستخدم الهيئات التنظيمية أيضًا مصطلح “مُصدّر عقود الفروقات” (CFD).

معنى CFD في تداول العملات الأجنبية هو أنه يتم عقد أو اتفاق بين الطرفين، حيث يجب دفع فرق السعر لزوج عملات معين بين وقت تحديد العقد ووقت انتهاء العقد. إذا شاركت في هذه المعاملة، فيجب عليك دفع أو الحصول على الفرق بين السعر الأولي والسعر النهائي.

• إذا كان الفرق بين السعر الأولي والسعر النهائي ايجابيًا (أي أن السعر قد ارتفع)، فيجب على مُصدّر CFD أن يدفع لك الفرق.
• ولكن، إذا كان الفرق بين السعر الأولي والسعر النهائي سلبيًا (أي انخفض السعر)، فيجب عليك دفع الفرق إلى مُصدّر عقود الفروقات.

من خلال عقود الفروقات، يمكنك التنبؤ بتغيرات الأسعار وتحقيق الربح بهذه الطريقة.

صفقة “الشراء (Long)” وصفقة “البيع (Short)” هي مصطلحات شائعة في عقود الفروقات، يمكنك اختيار أحد هذين الخيارين عند إبرام صفقة CFD:

• قم بشراء عقد الفروقات بسعر الطلب المحدد (Long).
• قم ببيع عقد الفروقات بسعر العرض المحدد (Short).

يشير اختيارك إلى توقعك لارتفاع أو انخفاض سعر الأصل الأساسي. بمعنى أخر:

• المركز Long يعني إبرام عقد CFD، مع توقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي (أراهن أن السعر سيرتفع).
• يعني المركز Short إبرام عقد CFD مع توقع انخفاض سعر الأصل الأساسي (أراهن أن السعر سينخفض).

لإغلاق المركز الذي قمت بفتحه، عليك أن تفعل العملية ذاتها بشكل عكسي.

في كلتا الحالتين، عندما تقوم بإغلاق تداولات العقود مقابل الفروقات، يتم تحديد الربح أو الخسارة الخاصة بك من خلال الفرق بين سعر الافتتاح وسعر الإغلاق لمركز العقود مقابل الفروقات. باختصار، الفرق يظهر مقدار الربح أو الخسارة. (بالإضافة إلى ذلك، يتم أيضًا حساب الرسوم والتكاليف الأخرى، مثل تكاليف المقايضة أو سواب).

كما يوحي العنوان، فإن CFD أو عقد مقابل الفروقات هو عقد يتفق فيه طرفان على دفع الفرق في سعر الأصل الأساسي، بين وقت توقيع العقد ووقت نهاية العقد.

• إذا ارتفع سعر الأصل، يحصل المشتري على أموال نقدية من البائع.
• وإذا انخفض سعر الأصل، يدفع المشتري للبائع نقدًا.

على سبيل المثال، تتوقع انخفاض سعر الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني (GBPJPY)، لذلك تقوم ببيع (Short) عقد مقابل الفروقات للجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني، وتوافق على دفع فرق السعر. الآن، إذا انخفض الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني، فسوف تربح، وإذا ارتفع الجنيه الاسترليني مقابل الين الياباني، فسوف تخسر.

يتم دائمًا تسوية فرق السعر والمبلغ الواجب دفعه نقدًا. لكن لاحظ أن هذه النقدية هي فقط الفرق في سعر الأصل الأساسي بين وقت توقيع العقد ونهاية العقد، ولا يتم تبادل الأصل الأساسي بين الطرفين على الإطلاق. على سبيل المثال، عندما تقوم بإغلاق مركز CFD على زوج العملات EURUSD، لا يتم تبادل اليورو أو الدولار الأمريكي بشكل فعلي، ويتم دفع فرق السعر فقط. في عقود الفروقات، أنت تراهن فقط على توقعك لسعر الأصل الأساسي.

عقود الفروقات محظورة في الولايات المتحدة، لذلك يستخدم تجار الفوركس بالتجزئة في الولايات المتحدة عقود “الفوركس الفورية (Rolling spot FX)” للتداول. من الناحية الفنية، تختلف هذه العقود عن عقود الفروقات، ولكنها في الواقع هي نفسها. كلاهما عبارة عن عقود تتم تسويتها نقدًا وتسمح لك بتداول تغيرات أسعار زوج العملات. عند إبرام العقود، تتلقى أو تدفع الفرق بين السعر النهائي وسعر العقد. يسمح لك كلا العقدين بتداول الأصول بشكل غير مباشر. غير مباشر بمعنى أنك لا تمتلك الأصل أبدًا، ولكنك تربح أو تخسر من التغيرات في سعر الأصل.

عقود الفروقات هي مشتقات “خارج البورصة” (OTC) لأنه يتم تداولها مباشرة بين طرفين، وليس في البورصة الرسمية. طرفا العقد هما في الواقع أنت والوسيط الذي تقوم بالتداول من خلاله. بدلاً من شراء أو بيع العملات الحقيقية، فإنك تتداول عقود الفروقات، وهو عقد تربح فيه من المضاربة على ارتفاع أو انخفاض زوج العملات.

العقود مقابل الفروقات والرافعة المالية

لقد ناقشنا حتى الآن أن تداول العقود مقابل الفروقات هو أداة مالية تسمح لمتداولي التجزئة بالمضاربة على تغير سعر الأصل دون الحاجة إلى امتلاك الأصل. لكن هناك ميزة أخرى مهمة لعقود الفروقات وهي أنه يتم تداولها بالهامش ويمكنك الحصول على الرافعة المالية.

ملاحظة: عقود مقابل الفروقات (CFD) هي صفقات ذات رافعة مالية (Leverage).

التداول باستخدام الرافعة المالية يعني أنه يمكنك فتح مركز كبير دون الحاجة إلى دفع المبلغ بالكامل. لنفترض أنك تريد فتح مركز الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBPUSD) الذي يعادل حجم الصفقة لوت قياسي كامل (100,000 وحدة). بدون الرافعة المالية، عليك دفع المبلغ بالكامل في البداية. ولكن مع منتج ذو رافعة مالية مثل عقود الفروقات، قد تحتاج فقط إلى دفع 3% من المبلغ (أو حتى أقل). هذا يعني أنه يمكنك فتح مركز CFD، ولكن لا تدفع سوى نسبة صغيرة من قيمة المركز كوديعة (هامش).

هناك نوعان من الهامش عندما تريد استخدام تداول عقود الفروقات.

• الهامش المبدئي؛ الإيداع الأولي من أجل القيام بفتح المركز.
• هامش الحماية؛ وهو هامش إضافي يتم استخدامه إذا تعرض مركزك لخسارة، ولا يستطيع الهامش المبدئي (والأموال الموجودة في حسابك) تغطيتها.

إذا لم تتمكن من الحفاظ على الهامش المطلوب في تداولك، فسيتم الاتصال بك من قبل مزود العقود مقابل الفروقات لإيداع المزيد من الأموال في حسابك. وإذا لم تقم بذلك، فسيتم إغلاق المركز تلقائيًا وستكون الخسائر من نصيبك.

يسمى هذا النوع من المعاملات “معاملة الهامش”.

على سبيل المثال، بالنسبة لعقد CFD مع نسبة رافعة مالية تبلغ 50:1 ومتطلبات هامش تبلغ 2%، فإنك تحتاج فقط إلى دفع هامش أولي قدره 200 دولار لتداول أزواج عملات EURUSD بقيمة 10,000 دولار.

نسبة الرافعة المالية هي النسبة بين القيمة الاسمية الإجمالية لمركز العقود مقابل الفروقات والمبلغ الذي يدفعه المتداول كوديعة (الهامش الأولي المطلوب).

يتم تحديد الربح أو الخسارة بناءً على التغيرات في القيمة الإجمالية للمركز.

وهذا يعني أنه على الرغم من أنك تدفع فقط مبلغًا صغيرًا من إجمالي القيمة الاسمية لمركز CFD، فإنك تتلقى أو تدفع جميع الأرباح أو الخسائر كما لو كنت قد دفعت 100% من إجمالي القيمة الاسمية.

على سبيل المثال، إذا كانت القيمة الأولية الإجمالية للصفقة في تداول العقود مقابل الفروقات هي 10,000 جنيه إسترليني، ونسبة الرافعة المالية التي يقدمها الوسيط هي 100:1، فإن متطلبات الهامش الأولي الخاصة بك هي 1٪ من 10,000 جنيه إسترليني، لذلك تحتاج فقط إلى إيداع 1 % من 10,000 جنيه إسترليني أي ما يعادل 100 جنيه إسترليني.

الرافعة المالية في عقود الفروقات تعرض المتداولين لخسائر أكبر من إيداعاتهم. وأحيانًا يكون حجم الخسارة مثيرًا للدهشة وكبيرًا. وبطبيعة الحال، يختلف مقدار الخسارة اعتمادًا على الرافعة المالية المستخدمة وتقلب الأصل.

بالنسبة لعقود الفروقات على الفوركس، تصل نسبة الرافعة المالية عادةً إلى 1:500. مع نسبة رافعة مالية تبلغ 1:500، يمكن للمتداول فتح مركز CFD بقيمة مليون دولار، والمبلغ الوحيد الذي يتعين عليه دفعه كإيداع أولي (هامش مطلوب) هو 2000 دولار.

إن نسب الرافعة المالية العالية هذه تجعل عقود الفروقات حساسة للسعر بشكل خاص.

العديد من متداولي الفوركس بالتجزئة الذين يستخدمون هذه الروافع المالية، قد يخسرون ولا يكون رصيد حساباتهم صفرًا فحسب، بل سلبيًا. لذلك يخسرون كل أموالهم، بل وينتهي بهم الأمر مدينين لمزود العقود مقابل الفروقات.

  نظرًا لأن الرافعة المالية تسمح للمتداولين بفتح صفقات أكبر، فإنها تجعل تداول الفوركس جذابًا بالنسبة لهم. يمكن للمتداولين بالرافعة المالية فتح صفقات أكبر مما يمكنهم فعله بأموالهم الخاصة، والحصول على أرباح أعلى. لكن الربح الكبير هو جانب واحد من القصة، والخسارة الكبيرة هي الجانب الآخر.

ملخص الدرس

قد يتساءل المتداول المبتدئ كيف يمكننا شراء وبيع عملات لا نملكها؟! وقد يتساءل أيضًا عن كيفية بيع شيء ما قبل شرائه.

الجواب البسيط هو أنه في الفوركس، لا يتم شراء وبيع العملات الحقيقية، ولكن ما يتم تداوله هو مشتقات.

نظرًا لأنك أنت والوسيط الخاص بك لا تقومان بشراء وبيع الأصول الحقيقية، ولكن تبادل العقود، فلن تحتاج إلى امتلاك أي شيء قبل البيع. تسمى هذه المشتقات “عقود الفروقات” أو “العقود مقابل الفروقات (CFD)”.

المشتق هو أداة مالية يعتمد سعرها على تقلبات أسعار الأصل الأساسي، أو بمعنى آخر، مشتقة من تقلبات أسعار الأصل الأساسي. عقد الفروقات هو عقد يتفق بموجبه طرفان على دفع فرق السعر بين وقت إبرام العقد ونهاية العقد.

في تداول عقود الفروقات، أنت في الواقع تراهن على ارتفاع أو انخفاض سعر الأصل الأساسي. المقصود بالفروقات هو التغيير في السعر بين وقت إبرام العقد ووقت إنهاء العقد. كلما تحرك سعر الأصل في اتجاه توقعك، زادت الأرباح التي ستحصل عليها، وكلما تحرك سعر الأصل ضد توقعك، زادت خسارتك.

يمكنك فتح مركز CFD، ولكن لا تدفع سوى نسبة صغيرة من قيمة التداول. يسمى هذا النوع من المعاملات “معاملة الرافعة المالية” أو “معاملة الهامش”.

وبما أن عقود الفروقات محظورة في الولايات المتحدة، فإن تجار الفوركس يتداولون باستخدام “عقود تحويل العملات الأجنبية (Rolling FX)” أو “عقود تحويل العملات الأجنبية الفورية (Rolling spot FX)”. لكن هذه العقود هي تقريبًا نفس عقود الفروقات وطرق التداول الخاصة بها هي نفسها. تُعرف هذه العقود أيضًا باسم “عقود تداول العملات الأجنبية بالتجزئة”.

وبما أن تجار التجزئة لا يستطيعون الوصول إلى سوق الفوركس الفوري، فإن هذه العقود هي الطريقة الوحيدة للتنبؤ بسعر أزواج العملات، والتداول في سوق الفوركس.

والسؤال التالي هو أنه إذا لم تتم المعاملات في سوق الفوركس الفوري، فأين تتم هذه المعاملات بالضبط؟

سنتحدث عن هذا السؤال في الدرس القادم.