بدايات التداول بالتجزئة في سوق الفوركس
إن وجود العديد من وسطاء الفوركس قد أدى إلى نشاط مستخدمي الفوركس. كما تعلم، في الماضي وفي التسعينيات، كانت المشاركة في سوق الفوركس أكثر صعوبة بسبب ارتفاع تكاليف التداول. آنذاك، كانت الحكومات مثل الآباء الصارمين الذين يراقبون البورصات بشكل صارم ويقيدون أنشطتها.
بعد مرور فترة قررت هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) بإنهاء هذه الظروف حيث وافقوا على مشروع القانون المسمى قانون تبادل السلع وقانون تحديث بورصة العقود الآجلة للسلع وفتحوا الطريق أمام الوسطاء عبر الإنترنت. نظرًا لأن الجميع تقريبًا لديهم إمكانية الوصول إلى الإنترنت، فإن فتح حساب مع وسيط فوركس كان أمرًا بسيطًا وميسوراً.
بدأ العديد من وسطاء الفوركس وتوسعوا نشاطاتهم، حريصين على الاستفادة من صناعة الفوركس المزدهرة لجنى مزيد من الأرباح. لذلك، من الصعب قليلاً التمييز بين الوسطاء الجيدين والسيئين على الرغم من عددهم الكبير. لسنا عديمي الخبرة لدرجة نختار وسطاء سيئين، ونحن نعني الوسطاء الذين يعرفون باسم المحتالين. في التالي نشرح بالتفصيل.
أنواع وسطاء الفوركس
الخطوة الأولى في اختيار الوسيط هي معرفة الخيارات المتاحة أمامك. مثلما يحدث عندما تدخل إلى مطعم، ولا تعرف على الفور ما الذي تطلبه، هل تعلم؟ إلا إذا أكلت عندهم لمرات عديدة وتعرف مايجب تطلبه.
في معظم الأوقات، تقوم أولاً بملاحظة المنيو لمعرفة ما لديهم من الأكلات.
هناك نوعان رئيسيان من وسطاء الفوركس:
- وسطاء مكتب التداول (DD).
- بدون مكتب التداول (NDD).
يُطلق على وسطاء مكتب التداول أيضًا اسم صناع السوق (Market Maker)، بينما بدون مكتب تداول خاص بها، يمكن تقسيمها إلى معالجة مباشرة بالكامل(STP) وشبكة اتصالات إلكترونية + معالجة مباشرة (ECN + STP).
ما هو وسیط مكتب التداول أو ما يعرف بـMarket Maker؟
وسطاء الفوركس الذين يعملون من خلال وسطاء مكتب التداول (DD) يكسبون المال من خلال فروق الأسعار والصفقات لمتداوليهم. بمعنى الآخر إن وسطاء مكتب التداول، ويطلق عليهم أيضًا صناع السوق، ينشئون أسواقًا وأسعارًا وهمية لصرف العملات لعملائهم. قد تظن أن هناك تضارباً في المصالح، لكن في الواقع ليس كذلك. يعلن صناع السوق عن أسعار العرض والطلب، مما يشير إلى أن هذه الأسعار لا تتأثر بقرار المتداول.
وبما أن صناع السوق يتحكمون في الأسعار، فهذا يعني أن تحديد رسوم معاملات ثابتة یکون الأقل خطورة بالنسبة لهم (سنشرح لاحقًا لماذا). بالإضافة إلى ذلك، لا يرى عملاء وسطاء المكاتب أسعار السوق الفعلية بين البنوك. ولا داعي للقلق، فالمنافسة بين الوسطاء شرسة للغاية لدرجة أن الأسعار التي يقدمها وسطاء المكاتب قريبة من أسعار الفائدة بين البنوك، إن لم تكن مساوية لها.
يوضح الشكل التالي كيفية التداول عن طريق وسطاء صناع السوق:
لنفترض لقد قمت بوضع أمر شراء بقيمة 100000 يورو/دولار أمريكي في الوسيط الذي تشتغل معه. لتزويدك بهذه الصفقة، سيحاول الوسيط أولاً العثور على أمر بيع مماثل من عملائه أو إرساله إلى مزود السيولة الخاص به، وهو مؤسسة كبيرة مستعدة لشراء أو بيع الأصول المالية.
ومن خلال القيام بذلك، فإنهم يقللون من المخاطر، حيث يتلقون رسوم التداول دون استيعاب الجانب المقابل لتداولك. ومع ذلك، في الحالات التي لا توجد فيها طلبات مطابقة لطلبك، فسوف يضطرون إلى أن يكونوا في الجانب المقابل لتداولك. ضع في اعتبارك أن الوسطاء المختلفين لديهم سياسات مختلفة لإدارة المخاطر، لذا تحقق مع الوسيط الخاص بك وفقًا لذلك.
من هو الوسيط بدون مكتب التداول؟
كما يوحي الاسم، لا يقوم الوسطاء خارج مكتب التداول (NDD) بإرسال طلبات عملائهم من خلال مكتب التداول. أي أنهم ليسوا على الجانب المقابل من معاملات عملائهم، لأنها ببساطة تربط بين الطرفين.
وسطاء NDDs تشبة بناة الجسور. ويعني أنهم يبنون جسورًا فوق مكان صعب أو غير قابل للعبور لربط منطقتين. يمكن أن تحدد NDDs عمولات منخفضة للغاية أو تغطي الفرق في التكاليف وأسعار السلع من خلال زيادة طفيفة فقط في رسوم التداول.
هناك نوعين من وسطاء الفوركس بدون مكتب تداول وهما: STP مع STP + ECN.
وسيط فوركس STP
يدعي بعض الوسطاء أنهم وسطاء ECN حقيقيون، ولكن في الواقع ليس لديهم سوى نظام معالجة مباشرة بالكامل.
يقوم وسطاء الفوركس الذين لديهم نظام STP بإرسال طلبات عملائهم مباشرة إلى مزودي السيولة، والذين لديهم إمكانية الوصول إلى سوق ما بين البنوك. عادةً ما يكون لدى وسطاء NDD STP العديد من مزودي السيولة، حيث يعلن كل مزود عن سعر العرض والطلب الخاص به.
كل وسيط NDD STP لديه ثلاثة مزودي سيولة مختلفين. في نظامهم، سيشاهدون ثلاثة أزواج مختلفة من أسعار العرض والطلب:
| سعر شراء المتداول وسعر بيع الوسيط (Ask) | سعر بيع المتداول وسعر شراء الوسيط (Bid) | |
| 1.3001 | 1.2998 | مزود السيولة A |
| 1.3001 | 1.2999 | مزود السيولة B |
| 1.3002 | 1.3000 | مزود السيولة C |
يقوم الأنظمة لديهم بتصنيف أسعار البيع والشراء هذه من الأفضل إلى الأسوأ. أفضل سعر من جانب البيع هو 1.3000 (تريد البيع بالسعر المرتفع) وأفضل سعر من جانب الشراء هو 1.3001 (تريد الشراء بالسعر المنخفض). 1.3000/1.3001.
هل هذا هو نفس التسعير الذي رأيته في منصة تداولك؟
أكيد لا!
وسیطك ليس لديه جمعية خيرية! لم يواجه الوسيط مشكلة فرز هذه الأسعار مجانًا. للتعويض عن هذه المتاعب، سيقوم الوسيط الخاص بك بإضافة رسوم صغيرة وثابتة عادة للفرق بين التكاليف ورسوم السلع.
إذا كانت سياستهم هي إضافة 3 نقاط، فإن السعر الذي ستراه في منصة التداول الخاصة بك هو 1.299/1.3002. سترى رسوم معاملة قدرها 3 نقاط. حيث سيتم تحويل رسوم معاملة النقطة الواحدة إلى رسوم معاملة 3 نقاط لك.
لذلك عندما تقرر شراء 100,000 يورو بالدولار الأمريكي (EURUSD) بسعر 1.3002، يتم إرسال طلبك عبر الوسيط الخاص بك إلى أحد مزودي السيولة A أو B.
إذا تم تأكيد طلبك، فإن مزود السيولة A أو B لديه مركز بيع بقيمة 100,000 EURUSD عند 1.3001، ولديك مركز شراء بقيمة 100,000 EURUSD عند 1.3002. لذلك وسيطك يكسب نقطة (1البيب) من هذا التداول.
السبب وراء فرض رسوم معاملات متغيرة من جانب وسطاء STP هو أن نفس تسعير البيع والشراء المتغير.
إذا زادت رسوم المعاملات لمزودي السيولة، فلن يكون أمامهم خيار سوى زيادة رسوم التداولات. في حين أن بعض وسطاء STP يقدمون رسوم تداول ثابتة، فإن معظمهم لديهم رسوم تداول متغيرة.
ما هو وسيط فوركس ECN ؟
من جهة أخرى، يسمح وسطاء ECN لأوامر عملائهم بالتفاعل مع الأوامر الأخرى على ECN. يمكن أن يكون المشاركون من البنوك وتجار التجزئة وصناديق التحوط وحتى الوسطاء الآخرين. في الأساس، تعمل وسیط ECN كنوع من المحورحیث يتداول المشاركون مع بعضهم البعض من خلال تقديم أفضل الأسعار للشراء والبيع.
تسمح وسطاء ECN للمتداولين برؤية “عمق السوق”. يوضح عمق السوق موقف أوامر الشراء والبيع للمشاركين الآخرين. نظرًا لطبيعة وسطاء ECN، من الصعب جدًا إضافة فروق سعر التكلفة والخدمة، لذلك عادةً ما يقوم الوسطاء باسترجاع تكاليفهم من خلال عمولة صغيرة.
أي نوع من وسطاء الفوركس علينا أن نختار؟
يعتمد الأمر عليك تمامًا وطبيعة تداولك. الأمر متروك لك فيما إذا تفضل دفع رسوم معاملات أقل وعمولة لكل عملية تداول، أو تفضل رسوم معاملات أعلى وبدون دفع العمولة.
عادة، يفضل المتداولون الذين يبيعون السهم بمجرد زيادة طفيفة في سعره الحصول على رسوم تداول أقل لأنه يسهل عليهم تحقيق أرباح صغيرة وعدم تحمل تكاليف التداول عندما يحتاج السوق إلى أرضية أقل لإعادة شراء العملات المباعة.
ومع ذلك، فإن الرسوم الأعلى لا معنى لها بالنسبة للمتداولين على المدى الطويل وفي مركز الشراء.
لتسهيل اتخاذ القرار، إليك الاختلافات الرئيسية بين صناع السوق ووسطاء STP ووسطاء STP + ECN:
| مكتب التداول(صناع السوق) | بدون مكتب التداول(STP) | بدون مكتب التداول(STP + ECN) |
| رسوم التداولات الثابتة | لدى معظمهم رسوم تداولات متغيرة | رسوم التداولات المتغيرة أو العمولات |
| تمثل الجانب المقابل لتداولك | يمثل الجسر بين العملاء ومزوّدي السيولة | يمثل الجسر بين العملاء ومزوّدي السيولة |
| أسعار طلب وعرض مزيفة | يتم تحديد الأسعار من قبل مزودي السيولة | يتم تحديد الأسعار من قبل مزودي السيولة والمشاركين الآخرين في ECN |
| يتم وضع الأوامر حسب ما يريد الوسيط | التنفيذ التلقائي، لا يوجد إعلان الأسعار الجديد | التنفيذ التلقائي، لا يوجد إعلان الأسعار الجديد |
| يُظهر عمق السوق (DOM) أو معلومات السيولة |
الوسطاء ليسوا أشراراً… بالطبع معظمهم!
على عكس ما أنتشر في النت، فإن وسطاء الفوركس لا يريدون إيذاءك حقًا. إنهم يريدون التعامل معك، و لايريدون أن يعطل عملك. فكر في الأمر، إذا خسرت كل أموالك في التداول، فسوف يخسرون عملائهم أيضًا.
المتداول المثالي لوسطاء الفوركس من نوع مكتب التداول هو الشخص الذي يغلق التداول دون أي خسائر. بمعنى آخر، المتداول الذي لا يربح ولا يخسر في النهاية.
في هذه الحالة، يكسب الوسيط المال من صفقات المتداول، ولكن في نفس الوقت يبقى المتداول في اللعبة حتى لا يخسر حسابه.
زوروا القسم الخاص بوسطاء الفوركس على موقعنا لمزيد من المعلومات.
